CFA考試一共有三個等級，考試需要層層遞進(jìn)，不能一次考多個級別，即只有一級通過才能進(jìn)行二級考試，二級通過才能進(jìn)行三級考試。那么這三個級別的考試有何區(qū)別呢？要如何備考才能順利通過考試？

CFA三個級別考試的區(qū)別

特許金融分析師(CFA)作為全球金融投資領(lǐng)域的頂尖資質(zhì)，已經(jīng)成為越來越多國內(nèi)外專業(yè)金融機構(gòu)提升自身核心競爭力的首選，但要順利通過CFA考試并不是件容易的事情，因為CFA涵蓋十門課程，知識面覆蓋范圍廣。CFA考試為全英文試卷、全英文做答(包括教材)，故考生的英語水平應(yīng)建立在正確理解試題及正確表達(dá)考生觀點的基礎(chǔ)之上。一般來說大學(xué)英語四、六級水平即可。

CFA一級考試

CFA一級側(cè)重于知識理解;CFA一級考試側(cè)重投資工具、財務(wù)報表分析和投資分析管理基礎(chǔ)，使學(xué)員具備基礎(chǔ)的金融投資分析知識體系。

CFA一級題型：共240道單選題，CFA一級考試安排(單選題)：240道(上午和下午各120道題)注重工具及技術(shù)，包括資產(chǎn)估值入門及證券管理技巧，主要考察考生對投資評估及管理方面的工具及基礎(chǔ)概念。

CFA二級考試

CFA側(cè)重于估值應(yīng)用和分析;CFA二級考試側(cè)重資產(chǎn)評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資，針對案例考察如何對產(chǎn)品進(jìn)行有效定價和投資組合分析?？荚囆问绞轻槍Π咐治鐾顿Y績效和收益變化。

CFA二級題型：120道客觀題，CFA二級考試安排(單選題)：120道(上午和下午各10個case,每個case六小題)注重資產(chǎn)估值，包括有關(guān)工具及基本技術(shù)的應(yīng)用，如(經(jīng)濟學(xué)、會計學(xué)和數(shù)值分析)，主要考查資產(chǎn)評估能力。

CFA三級考試

CFA三級側(cè)重綜合和應(yīng)用;CFA三級考試側(cè)重投資組合管理，投資績效分析和理財管理，要求考生熟知資產(chǎn)定價和投資績效分析，能夠獨立撰寫投資報告，考試形式是按照例文要求分析投資績效，獨立撰寫投資分析報告。

CFA三級題型：三級考試(上午為Essay,下午為選擇題)：CFA三級考試安排：(上午為寫作，下午為案例選擇題，10個case,每個case六小題)注重證券管理及所用有關(guān)分析工具于證券及定息證券的策略，主要深入考察投資組合管理及資產(chǎn)分配的能力。

CFA三個級別考試要如何通過CFA考試必備資料

1.CFA官方教材

從2008年起，CFA協(xié)會指定教材已經(jīng)包括在考試費用中，分別有電子版教材、紙質(zhì)版教材、電子+紙質(zhì)版教材三種類型選擇。僅選擇電子版教材不需要支付費用。很多人覺得官方教材作用不大，尤其對于一級考生來講。但是你必須清楚，官方教材是協(xié)會出題的框架來源。無論其他資料再詳盡也不如教材。至少你應(yīng)該對教材的整體框架有一個很好的把握！此外，教材上的課后習(xí)題和答案絕對是備考的好資料，所以一定得有！還有詞匯表，畢竟CFA考試一個全英的專業(yè)型考試，核心詞匯的掌握很重要，無論是對于知識理解還是做題都有很大幫助！

2.NOTES系列

kaplan經(jīng)由多年CFA考試經(jīng)驗和精煉重點著成，是一本集CFA知識精粹的輔導(dǎo)教材。CFA大部分考試都是用這套教材來備考的，大家可以根據(jù)自己的實際備考情況選擇。建議您如果平常復(fù)習(xí)的時候就不夠，那么使用電子檔的NOTES,結(jié)合教材后習(xí)題，不枉為一個合適的備考組合。

3.MOCK系列

成功的關(guān)鍵在于不斷的練習(xí)，MOCK,?？嫉纫粯佣疾荒荞R虎。每學(xué)習(xí)一個章節(jié)都要進(jìn)行做題鞏固。做題方面，臨近考試做一些mock exam非常有必要。不過，最好能夠以今年的mock為主，不要輕易做往年的題目，畢竟考點有變化，難易度也有變化，舊船票如何能登上新客船呢？還有，做題只是手段，是術(shù)，是目;掌握知識點才是目的，是道，是綱。

道行方能術(shù)達(dá)，綱舉所以目張。所以，通過做題發(fā)現(xiàn)自己有哪些知識點沒有掌握，然后徹底理解加以掌握，并且時?；仡櫛苊馔洠@才是學(xué)習(xí)的目標(biāo)和成功通過考試的關(guān)鍵。單純做題完全是自我安慰，一錯再錯，不知積累不知改進(jìn)，又于事何益呢？

4.CFA道德手冊

CFA考試道德部分很重要，考試只看study notes內(nèi)的道德是不足的，一定還要看道德手冊(道德手冊的內(nèi)容與官方教材第一本書的道德部分內(nèi)容是相同的)，2005年-2010年的道德手冊都沒有變化都是第9版的，2015年的考試換成了第十一版，內(nèi)容不變，題目更新了。2016年及2017年仍然是第十一版。

5.CFA官方考綱

CFA的課程涵蓋了所有金融學(xué)必修科目，其中，基礎(chǔ)知識部分包括：經(jīng)濟學(xué)、數(shù)量分析、財務(wù)分析。上升到投資學(xué)應(yīng)用層次，科目根據(jù)金融產(chǎn)品分類：權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資、另類投資。在掌握基礎(chǔ)知識和具體金融產(chǎn)品知識的基礎(chǔ)上，還要學(xué)習(xí)綜合科目：投資組合管理。另外，職業(yè)道德也單列科目，這屬于CFA協(xié)會特有?？忌€要粗略地學(xué)習(xí)美國證券市場的一些適用法規(guī)。

總體來說，CFAprogram的目的是培訓(xùn)從業(yè)人員掌握市場上所有金融投資產(chǎn)品的收益、風(fēng)險特性，培養(yǎng)從業(yè)人員結(jié)合宏觀經(jīng)濟環(huán)境和公司層面的基礎(chǔ)研究做出合理的投資決策，或者進(jìn)行投資組合管理、風(fēng)險管理的能力，最終實現(xiàn)為客戶創(chuàng)造價值的目標(biāo)。

6.CFA核心詞匯表

話說由于CFA是全英文的考試，英語閱讀能力寫作水平成為很多人面臨的難題，有些考生詢問英語基礎(chǔ)不好，是直接看英文notes還是看中文版資料再轉(zhuǎn)英文？CFA對英語的考核也不難，基本英語4級水平就可以順利讀題，并且在3級階段IPS投資報告的編寫即使語法錯誤或者拼寫錯誤也不會扣分，主要是關(guān)鍵投資點的分析，如風(fēng)險承受程度、投資年限、風(fēng)險規(guī)避、稅收規(guī)劃等等，掌握專業(yè)的基礎(chǔ)知識才是CFA的要求，其他知識一般的參考標(biāo)準(zhǔn)。建議閱讀英文原版資料，盡量不要依賴中文資料，會影響英語的閱讀能力。

可先掌握CFA核心詞匯，CFA核心詞匯是依照CFA協(xié)會頒布的最新考試大綱和指定教材編寫，包含最新的全球金融證券、投資、財務(wù)等方面的詞匯，內(nèi)容涵蓋CFA考試三個級別全部知識體系，如果端正學(xué)習(xí)態(tài)度，給自己制定學(xué)習(xí)計劃，半年以上的刻苦學(xué)習(xí)，絕對足夠彌補英語的不足，在考場上得心應(yīng)手。

7.QuickSheet

QuickSheet不僅對各個科目的重點進(jìn)行了概括，尤其對CFA公示進(jìn)行了匯總。CFA考試的時候公式是不會給的，都是需要學(xué)員們自己背誦下來的，考試不允許帶與教材相關(guān)的任何學(xué)習(xí)資料。所以CFA公式不僅要熟記，還要熟練應(yīng)用！要達(dá)到什么水平？做題的時侯不需要再有回想的時間。最好的辦法：做那6套模擬題+CFA提供的那一套網(wǎng)上模擬題。一定要做！注意不是死背QuickSheet!做題后不懂的再往回查。

CFA三個級別考試備考策略

1.一二級以NOTES為主

裝備要好，信心要足，每個級別的考試也分別需要不同的學(xué)習(xí)技巧。我們這里把CFA的一級和二級放在一塊兒說。一位曾在一級和二級考試中，都取得過10A分享經(jīng)驗時表示，這兩個級別的課程可以只看NOTES.不過看NOTES之前先別慌張下手，還要先把每一個章節(jié)的"concept checkers"和“self-test”快速地過一遍。

看書做題的時候準(zhǔn)備一個筆記本，如果覺得動手寫字速度太慢，也可以用電子筆記本。這個本子的作用是什么呢？在你做題的時候，一是把每章最重要的結(jié)論和公式記在上面，二是把做題檢測后發(fā)現(xiàn)的你不熟悉的知識點記下來，然后找專門時間來突破。

一級的考試偏重于對概念的理解和記憶，二級就需要逐漸形成自己的投資決策支撐的理論體系了。這一點在二級的主觀題中體現(xiàn)得較為明顯。認(rèn)為一二級考試的特點來說，做題練手還是顯得十分必要的。“我給每一位CFA考生的做題建議是Mock、Sample、Curriculum章節(jié)習(xí)題為先，考前沖刺做適當(dāng)?shù)哪M題和押題密卷。如果時間緊迫的話，章節(jié)習(xí)題可以放棄。”

2.三級框架和推導(dǎo)是王道

來到了三級的考試，基本上你已經(jīng)快要看到勝利的希望了。雖然三級的通過率相對來說較高，但對知識點的理解考察也更有深度。CFA三級對整體框架的構(gòu)建比較看重，上午有essay Q,這種題型的特點決定了是沒有備好的選項來提示你思考的方向的，所以教材的每個session每個章節(jié)的內(nèi)容都需要你了然于心。

在建立起了框架邏輯之后，還有兩項能力也同樣決定成敗，那就是分析和推導(dǎo)。財報分析是最令考生頭疼的科目之一，里面會涉及到改變會計準(zhǔn)側(cè)對指標(biāo)的影響(LIFO到FIFO)，對知識點理解不了的同學(xué)就拼命死記硬背地想要把它給記住，到最后往往發(fā)現(xiàn)過不了幾天就忘記了。這個知識點學(xué)習(xí)的時候，我們稍微推導(dǎo)一下，記得就更牢固了：在通貨膨脹的環(huán)境下，后進(jìn)先出LIFO的存貨價值會被低估，帶來的表現(xiàn)就是流動資產(chǎn)相應(yīng)減少，于是自然而然地流動比率current ratio也會減少。最后，無論你參加的哪一個級別，不到最后所有的考試結(jié)束，都不可以掉以輕心。祝愿每位考生都能取得理想的成績。

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