答：01高頻考點(diǎn)

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)》第二章第二節(jié)-1 短期償債能力比率

02考點(diǎn)精析

短期償債能力中的“債”是指“流動(dòng)負(fù)債”，企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債，一般是使用變現(xiàn)性較好的資產(chǎn)，因此短期償債能力比率通常涉及的是“流動(dòng)負(fù)債“和”流動(dòng)資產(chǎn)“（或者流動(dòng)資產(chǎn)的組成項(xiàng)目）或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。

1.營(yíng)運(yùn)資本的理解

營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝長(zhǎng)期資本－非流動(dòng)資產(chǎn)

【注意】（1）營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源：一是流動(dòng)負(fù)債；二是營(yíng)運(yùn)資本。

2.流動(dòng)比率與營(yíng)運(yùn)資本配置比率的關(guān)系

1/流動(dòng)比率＋營(yíng)運(yùn)資本配置比率＝1

營(yíng)運(yùn)資本配置比率與流動(dòng)比率是同方向變化的

2.速動(dòng)資產(chǎn)的問題

速動(dòng)資產(chǎn)，是指可以在較短時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)等。另外的流動(dòng)資產(chǎn)，稱為非速動(dòng)資產(chǎn)。

3流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的關(guān)系

【提示】一般情況下：流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率。

4.其他

（1）為了考察流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。

（2）影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

一個(gè)原因：應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金（實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備多）。

另一個(gè)原因：報(bào)表中的應(yīng)收賬款不能反映平均水平。

03經(jīng)典例題

[多選題]

1、下列各項(xiàng)中，可以增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有（）。

A.分期收回賬款

B.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)

C.可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)

D.償債能力的聲譽(yù)較好

正確答案是：B,C,D

解析

增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有：

（1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；

（2）可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)；

（3）償債能力的聲譽(yù)。

選項(xiàng)BCD正確。

[多選題]

2、下列等式中正確的有（）。

A.營(yíng)運(yùn)資本=（所有者權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)

B.資產(chǎn)負(fù)債率=1-1/權(quán)益乘數(shù)

C.營(yíng)運(yùn)資本配置比率=1/（1-流動(dòng)比率）

D.現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均負(fù)債總額

正確答案是：A,B

解析

流動(dòng)比率=1/（1-營(yíng)運(yùn)資本配置比率），營(yíng)運(yùn)資本配置比率=1-1/流動(dòng)比率，所以選項(xiàng)C不正確；

現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/期末負(fù)債總額，需要償還的債務(wù)是期末負(fù)債，所以選項(xiàng)D不正確。

[單選題]

3、下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本的說法中，正確的是（ ）。

A.營(yíng)運(yùn)資本越多的企業(yè)，流動(dòng)比率越大

B.營(yíng)運(yùn)資本越多，長(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資產(chǎn)的金額越大

C.營(yíng)運(yùn)資本增加，說明企業(yè)短期償債能力提高

D.營(yíng)運(yùn)資本增加，說明企業(yè)短期償債能力提高

正確答案是：B

解析

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，說明長(zhǎng)期資本來源大于長(zhǎng)期資產(chǎn)占用，所以營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，選項(xiàng)B正確。營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，營(yíng)運(yùn)資本越多的企業(yè)，其流動(dòng)比率（相對(duì)數(shù)）不一定越大，因此不便于直接評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。選項(xiàng)A、C、D錯(cuò)誤。

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