考了CFA的我，還要不要再考個FRM?

CFA職業(yè)發(fā)展

想考證的同學為了考試即使借錢湊學費也會在所不惜，而那些不想考證的人能找到借口比《一千零一夜》里故事還多。但是，確實在時間和精力有限的情況下，還是要了解清楚各個證書對于自己的價值和意義，再分配自己的人生精力會更高效，并且尤其在有CFA考試背景的情況下，了解一下兩者的關系，在最適宜的時機考FRM,事半功倍，痛苦打折。

FRM（Financial Risk Manager）是針對全球范圍內金融風險管理領域的一種資格認證，由美國GARP協會所設立。在風控管理領域，它是一塊響當當的招牌。

FRM和CFA重疊的內容

FRM與CFA部分考試內容存在重疊，尤其是FRM一級學科中有關數量的計算；衍生品、債券的估值方法，以及涉及GARP協會道德準則的案例判斷中的大部分知識點都會被CFA一級二級的課程所涉獵包含。

咱們很多同學已經完成了CFA3級的全部考試，或者正在朝著這個目標邁進。那么對于剛剛考過CFA二級的同學而言，只要用心準備，通過FRM一級考試可以說是手拿把攥的事情（咱們的何老師當年就是完全裸考通過了的FRMk考試的，當年FRM還未分一二級）。

所以對于有CFA背景的同學而言，學習了相同的內容，卻能應對兩場不同的考試，并且有很大機會獲取兩類不同領域（金融投資以及風險管理）的證書。

這就好比你拿著同一個抵用券先在LV專柜包包時抵扣了5000錢元，后在PRADA專柜的買包包又抵扣了3000千元。普天之下，這種“合理”到令人發(fā)指的買賣，何樂而不為呢？所以考過CFA的同學不妨利用這一優(yōu)勢，畢其功于一役地把"FRM"這頭羊也給順手一并牽走了。

我們是這么說的，很多同學就是這么做的。當然在具體的考試順序上并非所有同學都是先考完CFA再考FRM,也有不少同時雙線作戰(zhàn)的案例。

現實的骨感

越來越多的持有CFA證書的小伙伴也都一并拿下了FRM證書，這就讓只有CFA證書的小伙伴在應聘就職時變得多少有些被動尷尬了。這就好比20年前銀行柜員只要求大專學歷，但是在研究生橫行的現如今，銀行對于柜員崗位的要求也從大專學歷提升到了研究生學歷，盡管同樣的差事大專生也能駕輕就熟地完成。

有時候，就是人在江湖、身不由己；有時候就是怕水長船高，情隨事遷；有時候就是得人無我有，人有我優(yōu)。

FRM和CFA考試設置的差異

單從考試技術環(huán)節(jié)而言，FRM考試可比CFA性價比高多了。考生想要獲得CFA證書，必須按次序通過一級、二級、三級考試，并且CFA2級以及3級的考試只在當年6月份舉行，只有1級考試可以在當年的6月份一級十二月份分別舉行一次。

因此考生要獲得CFA證書，理論上最快也得經歷一個長達2年半的周期。而FRM考試則不然，獲得證書只需通過兩個級別的考試，考生在當年的5月以及11月都可以參加一級一級二級的考試，并且是可以同時報考一級以及二級，只要其兩個級別考試一次性通過，那么理論上經歷半年左右的周期就能獲取FRM證書（并且具備相關從業(yè)經驗）。

相較于CFA的2.5年，FRM的0.5年是不是有一種要上天的感覺！雖然現在FRM只設置了2個級別的考試，但是不代表將來的情況也是如此。要知道早期的FRM考試總共只有一個級別，后來才演變分化成兩個級別。

所以未來GRRP會不會也仿效CFA一樣把FRM劃歸為3個級別的考試梯級還尚未可知。所以想考FRM的同學，不如趁早：政策一變，往往就會讓人傻眼，別等政府公布車牌搖號了你再急急忙忙地買車，別等FRM哪天政策轉向了，你再慌慌張張地報名考試。多給自己一些主動權總不是壞事。

CFA和FRM的不同

雖然FRM和CFA部分內容重疊，但是畢竟是兩類不同資質的考試。側重考核的方向肯定是不同的：

CFA注重的是投資活動，而FRM關注的是風險管理。其實近些年來，CFA也加大了有關風控控領域方面的教材內容比重。但是其框架性以及完整性依然不能比擬FRM考試教材。

所以FRM可以看做是CFA體系的完善補充。

學習FRM的過程給了他多維的角度來看問題，CFA有自己的體系架構，而且非常成熟，學習CFA容易有套路，FRM的有點事無招勝有招，說的難聽就是體系非?；靵y，說好聽點叫博采眾家之長。真正要學清楚，背后的拓展閱讀非常大。

這給了考CFA再考FRM的考生一個獨特的金融思維習慣：

系統(tǒng)思考：按照邏輯去做合理的分析

突發(fā)靈感：突然從一個意想不到的角度，給出不一樣的分析。

在基于已有信息分析未來發(fā)展趨勢時，給出一個判斷，再試著挑戰(zhàn)一個判斷，不斷的論證中，對一個信息的理解越來越深，這種思維習慣是財富，通過別的方式不見得輕易獲得。

FRM的側重點

FRM兩個級別課程的學習目的之一就讓考生能夠充分讀懂理解巴塞爾協議。而巴塞爾協議被業(yè)界譽為銀行風控的圣經。我們知道傳統(tǒng)的銀行主要業(yè)務就是信貸業(yè)務。信貸業(yè)務中最讓頭痛的風險遍是違約風險，所以FRM教材中用了很長的篇幅去介紹如何針對credit risk進行有效防控。

在一定程度上，FRM教材是為從事銀行風控的小伙伴量身打造的學習課程。所以對于那些想要在風控領域，尤其是銀行風控領域嶄露頭角、一顯伸手的小伙伴，FRM證書也是其職業(yè)拼圖里不可或缺的一角。

FRM證書的含金量

最后，我們再來說說很多同學比較關心的FRM證書含金量的問題。

誠然，在經歷了諸多金融危機后，市場上的投資活動對風控管理環(huán)節(jié)已經越發(fā)重視；FRM證書也已然被列入了十二五時期上海金融領域人才發(fā)展主要指標。

也盡管很多世界頂級金融機構中都有FRM持證的人影，但是我們依然一遍摸著良心一遍按著圣經地告訴大伙兒：相對于CFA,FRM的這塊招牌的成色還是要差一些了。

這塊招牌甚至還不是鵝毛大雪中那一爐火紅滾熱的碳。有了這塊招牌，不一定就意味著升職加薪，也不意味著你就脫胎換骨或是鯉魚完成龍門一躍（我們就是這么實誠）。

還是那句老話兒：是金子到哪兒都會發(fā)光，學歷證書工作只是一個平臺。FRM證書也不例外，它既是敲門磚也是試金石：FRM證書在傳授考生相關知識的同時，也能完成一次對牛人的自我證明。

有時候，產品證書啥的本身并不重要，重要的是——“你”值得擁有?。╕OU DESERVE IT!）

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