CFA一、二級課程重點(diǎn)不同

CFA的課程以投資行業(yè)的實(shí)務(wù)為基礎(chǔ)。CFA 協(xié)會定期對全球的特許金融分析師進(jìn)行職業(yè)分析,以確定課程中的投資知識體系和技能在特許金融分析師的工作實(shí)踐中是否重要??忌腂ody of KnowledgeTM (知識體系)主要由四部分主要內(nèi)容組成:道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、投資評估和管理的工具和因素(含定量分析方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析及公司金融)、資產(chǎn)評估(包括股票、固定收益產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及另類投資產(chǎn)品), 投資組合管理及投資表現(xiàn)報(bào)告。

雖說CFA考試的內(nèi)容每年都會有一些變化,CFA一級考試側(cè)重于金融基本概念和公式,二級考試則側(cè)重于資產(chǎn)定價理論和高級會計(jì)理論的應(yīng)用,所以考生在備考中要特別注意關(guān)鍵知識點(diǎn)的變化。例如在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的部分,到二級考試的時候?qū)?jì)科目知識的要求進(jìn)一步提高。在Equity方面,每年的知識點(diǎn)變化最多,考生學(xué)習(xí)時更應(yīng)該注重應(yīng)用。

CFA一級考試課程著重于投資評估和管理的工具和因素,包括資產(chǎn)評估和投資組合管理技巧的入門介紹。第一階段(LevelⅠ)形式為選擇題(Multiple Choice),每卷各120題,共240題;

CFA一級考試中十大科目考試重點(diǎn)介紹

職業(yè)倫理:提高從業(yè)人員的職業(yè)和道德素養(yǎng),特別是國際上對受托人的責(zé)任的要求,降低了公司內(nèi)部人員職業(yè)違規(guī)方面的風(fēng)險,同時提升公司內(nèi)部的整體職業(yè)素養(yǎng),由此提高公司整體的管治。

數(shù)量分析:定量分析就是以數(shù)量工具測算投資組合關(guān)聯(lián)性,概率統(tǒng)計(jì),為設(shè)定合理理性的投資規(guī)劃提供技術(shù)支撐。在一級二級考試中是考試占比比較大的考試科目,考察金融分析中的一些常用的計(jì)算方法。

經(jīng)濟(jì)學(xué):經(jīng)濟(jì)學(xué)課程以經(jīng)典宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容講解彈性、價格曲線、生產(chǎn)者剩余、消費(fèi)者剩余、壟斷和市場形態(tài),宏觀金融政策和中央銀行等知識,讓考生了解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)知識。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析:財(cái)務(wù)報(bào)表是一級二級的考試重點(diǎn),內(nèi)容涉及三大會計(jì)報(bào)表,現(xiàn)金流量測控,養(yǎng)老會計(jì)、管理會計(jì)、稅收規(guī)避FACC等會計(jì)術(shù)語,考試難度不大,并且現(xiàn)在的考核方式更加靈活。一級二級中財(cái)務(wù)報(bào)表是重點(diǎn)科目,占比考試20%左右的權(quán)重,權(quán)重較大。

公司理財(cái):公司理財(cái)詳細(xì)的介紹了資本的成本,使公司規(guī)劃出最合適的資本結(jié)構(gòu),來獲得資本的最優(yōu)收益。在制定資本預(yù)算時,可做出正確的現(xiàn)金流量估計(jì)和風(fēng)險分析,從而作出正確的決定。在決定股利政策時,充分了解其中的資訊和意義。深入地了解如何實(shí)現(xiàn)公司融資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。

權(quán)益類投資分析:權(quán)益證券分析詳細(xì)介紹了上市、集資時的定價流程,在收購合并時該付出多少。也可在評估過程中了解行業(yè)的前景,從而作出正確的商業(yè)決定。以及并購行動中,如何合理評估企業(yè)的價值。

固定收益類投資分析:固定收益證券介紹了債券市場的運(yùn)作、發(fā)行債券時的定價問題,同時亦可以認(rèn)識如何把資產(chǎn)證券化出售。在整個過程中了解到投資債券的風(fēng)險,以及資產(chǎn)抵押債券(ABS)與保險資金固定收益分析。

衍生類投資分析:金融衍生品詳細(xì)介紹如何面對現(xiàn)今大幅波動的金融、商品市場,運(yùn)用各種衍生工具作風(fēng)險管理,對沖風(fēng)險和減少損失。反之,亦可作投機(jī)炒賣或作套活動。

其它類投資分析:其它投資詳細(xì)介紹了非傳統(tǒng)的投資工具,如對沖基金、風(fēng)險投資基金和房地產(chǎn)信托基金等等,和認(rèn)識投資這些工具時面對的風(fēng)險。

投資組合管理:投資組合管理旨在是給人了解投資組合業(yè)務(wù)進(jìn)行的整個流程,如何配合客戶需求,計(jì)算回報(bào)、厘定風(fēng)險,運(yùn)用投資組合管理理論作資產(chǎn)分配、分散風(fēng)險、并且定時作出檢討如何利用投資組合法,提升保險公司資產(chǎn)管理水平。

CFA二級考試課程著重于資產(chǎn)評估及其工具和因素的應(yīng)用(包括經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和定量分析方法)。第二階段(Level Ⅱ))形式為選擇題(Multiple Choice),每卷各60題,共120題。

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