Transfer pricing一直以來(lái)是F5考試的重災(zāi)區(qū)。歷年考試中，考生對(duì)該知識(shí)點(diǎn)的掌握都比較薄弱。因此，考試團(tuán)隊(duì)為了幫助考生更好的理解transfer prcing，將從其基本原理開(kāi)始帶大家逐步加深掌握。

情景假設(shè)：Corporate X有兩個(gè)分部門(mén)，division A和division B。division B生產(chǎn)并對(duì)外銷售的product需要零件。該零件的制作可由division A提供。因此，如果division B從division A購(gòu)買(mǎi)該零件，這兩個(gè)分部門(mén)間需要制定一個(gè)transfer price。

為什么transfer pricing很重要？

Transfer price的重要性在于鼓勵(lì)各分部門(mén)以最大化公司整體利潤(rùn)的角度，進(jìn)行分部門(mén)之間的交易。

如何最大化公司整體利潤(rùn)？

Division A與division B之間的零件交易

首先，作為公司整體，分部門(mén)間交易產(chǎn)生的影響合并后排除。因?yàn)椋瑢?duì)于公司整體Corporate X來(lái)說(shuō)，其銷售分部division A賣(mài)零件給B的銷售收入（貸記公司賬）將與其購(gòu)買(mǎi)分部division B采購(gòu)零件的成本（借記公司賬）抵消，這兩個(gè)數(shù)字將一起消失。也就是說(shuō)，division A與division B買(mǎi)賣(mài)零件的交易影響會(huì)被排除。因此，對(duì)公司整體來(lái)說(shuō)，其價(jià)格本身并不會(huì)引起重大影響。

真正重要的是利潤(rùn)

利潤(rùn)是對(duì)外銷售產(chǎn)品總額（external sales）減去兩個(gè)分部門(mén)生產(chǎn)該產(chǎn)品的總成本。也就是，division B對(duì)外銷售product的銷售收入與公司總體成本進(jìn)行比較。而這里的公司總體成本包含了division A提供該零件的成本，以及division B進(jìn)一步加工生產(chǎn)product成本。

所以，由division A提供該零件環(huán)節(jié)就很重要了。該前提是transfer price能讓銷售分部division A與購(gòu)買(mǎi)分部division B達(dá)成一致。如果transfer price不能使分部門(mén)達(dá)成一致，那么購(gòu)買(mǎi)部門(mén)division B會(huì)找外部供應(yīng)商采購(gòu)該零件，這種情況下，外部購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)成本增加。對(duì)公司整體來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)就要扣減對(duì)外采購(gòu)所增加的營(yíng)運(yùn)成本。

Transfer pricing設(shè)定策略

Transfer price不僅要根據(jù)公司整體利潤(rùn)最大化水平來(lái)設(shè)定，還需要遵照稅法規(guī)定，需要能夠?qū)蓚€(gè)分部門(mén)及所屬員工、經(jīng)理進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，需要公平合理，能起到激勵(lì)作用。具體如下：

●如果您的公司分布在多個(gè)國(guó)家，并且位于不同國(guó)家的分支機(jī)構(gòu)（divisions）相互交易，那么一個(gè)分支機(jī)構(gòu)對(duì)另一個(gè)分支機(jī)構(gòu)收取的價(jià)格將會(huì)影響這兩個(gè)部門(mén)的利潤(rùn)。相應(yīng)的，鑒于稅收是以利潤(rùn)為基礎(chǔ)，分支機(jī)構(gòu)的稅負(fù)也會(huì)根據(jù)transfer price的定價(jià)產(chǎn)生高低。盡管F5考試中您不需要對(duì)該點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，但是這點(diǎn)在討論轉(zhuǎn)移定價(jià)重要性時(shí)不得不提。（F5科目沒(méi)有詳細(xì)涉及稅務(wù)影響）

●從上點(diǎn)說(shuō)明中，您可以看出，transfer price的設(shè)定會(huì)影響一個(gè)部門(mén)的利潤(rùn)。依次的，利潤(rùn)通常是評(píng)估部門(mén)績(jī)效時(shí)使用的關(guān)鍵數(shù)字。如果使用投資回報(bào)率（ROI）或剩余收益（RI）來(lái)衡量績(jī)效，利潤(rùn)肯定是關(guān)鍵數(shù)字。因此，例如，總部會(huì)告訴分支部門(mén)，即使分部門(mén)銷售收取比外部公司更高的價(jià)格，也必須從分部門(mén)購(gòu)買(mǎi)組件。這將導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)部門(mén)的利潤(rùn)下降，使其業(yè)績(jī)看起來(lái)比本來(lái)選擇外部公司采購(gòu)的業(yè)績(jī)差。另一方面，銷售部門(mén)業(yè)績(jī)會(huì)顯得更好。這可能導(dǎo)致公司根據(jù)這樣的績(jī)效評(píng)估作出的欠佳的決定。

●如果出現(xiàn)這種情況，該部門(mén)的經(jīng)理和工作人員將會(huì)產(chǎn)生不滿。他們的薪酬通常與部門(mén)績(jī)效相關(guān)。如果部門(mén)績(jī)效很差是由于經(jīng)理和工作人員無(wú)法控制的事情，他們卻因此得到較少的獎(jiǎng)金，他們就會(huì)變得泄氣，缺乏把工作做好的動(dòng)力。這將對(duì)該部門(mén)的實(shí)際表現(xiàn)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。同理，如果部門(mén)的業(yè)績(jī)不被看好，是由于設(shè)定了較高的transfer price影響了投資回報(bào)率（ROI）和剩余利益（RI），也會(huì)導(dǎo)致該部門(mén)接下去的表現(xiàn)欠佳。

Transfer price的影響可以更深一步的考慮，但對(duì)于F5考試所需理解的程度，以上這些要點(diǎn)已經(jīng)很充分了。

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