CFA一級二級三級知識體系概括：CFA知識體系嚴(yán)謹(jǐn)，邏輯性較強(qiáng)，幾乎每個科目的知識都自成體系，但又服從于一個知識脈絡(luò)—那就是如何定價，如何更有效地在基本面分析和理性投資的原則上在整體上掌控投資收益。澤稷網(wǎng)校：CFA官方在設(shè)計官方教材上也是別具匠心，把定量分析、職業(yè)操守、經(jīng)濟(jì)學(xué)分門別類剔除出來，投資組合管理、股權(quán)投資、衍生品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的科目匯編到一個書目下，這樣考生學(xué)習(xí)起來也輕松?？瓷先ッ總€科目好像沒有任何關(guān)聯(lián)，實質(zhì)上確是一個個珍珠，需要整體串起來。到CFA三級階段則沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)和定量等科目的分別，而是全部打散細(xì)分為：

行為金融學(xué)及私人財富管理（Behavioral Finance&Private Wealth Management；

機(jī)構(gòu)投資者的投資組合管理（Portfolio Management for Institutional Investors）；

資本市場預(yù)期及經(jīng)濟(jì)學(xué)概念（Capital Market Expectation&Economics Concepts）；

資產(chǎn)配置（Asset Allocation）；

風(fēng)險管理（Risk Management）；

被動和主動的固定收益產(chǎn)品組合的管理（Management of Passive and Active Fixed Income Portfolio）；

固定收益產(chǎn)品組合管理（Fixed Income Portfolio Management）；

股票組合管理及特殊問題（Equity Portfolio Management&Special Issues）；

衍生品的風(fēng)險管理應(yīng)用（Risk Management Application of Derivatives）；

另類投資的組合管理（Alternative Investment for Portfolio Management）；

業(yè)績評價和歸因（Performance Evaluation and Attribution）；

全球投資業(yè)績準(zhǔn)則（Global Investment Performance Standards）；

投資組合決策的執(zhí)行及管理和重新平衡（Execution of Portfolio Decisions&Monitoring and Rebalancing）

在此時，一級二級基礎(chǔ)的扎實程度則直接影響考試是否通過。因此需要在一級二級時就打好基礎(chǔ)?？偨Y(jié)科目的理論、公式、經(jīng)典題、難題，在吃透每門科目的基礎(chǔ)上，再將整個知識體系融會貫通，全面性、條理性、邏輯性地把握知識要點(diǎn)。

針對CFA一二三級考試的復(fù)習(xí)方法：

1.學(xué)會推導(dǎo)公式。如果數(shù)學(xué)基礎(chǔ)不錯，就盡量試著推導(dǎo)出那些需要背的公式，這樣更加深記憶，而且也可以幫助牢記每個參數(shù)的含義，最重要的是，死記硬背的公式考試時一旦忘了那就是忘了，沒有退路，但是自己曾經(jīng)會推導(dǎo)的公式，考試時忘了大不了花十幾秒再推一邊。這個一定受用，二三級也適用。當(dāng)然，要推導(dǎo)CFA公式，必備的幾個知識是：等差數(shù)列，等比數(shù)列，簡單微積分。這些小知識花半天時間去翻翻數(shù)學(xué)手冊就全部到手了。

2.學(xué)會用記憶函數(shù)曲線圖來代替文字記憶，例如Fixed income中的callable bonds和putable bonds，他們的價格是如何隨著rate變動的，那兩條彎彎曲曲的曲線可以隨手畫出來，然后配合一些相關(guān)的概念例如convexity和key rate(key rate好像二級才有)去整體記憶和分析。諸如此類，靈活運(yùn)用。對于一二級這樣的選擇題考試，形象記憶絕對比文字記憶有用。

3.一級里的重點(diǎn)是Accounting和Ethics。Accounting中的幾個FinancialStatements一定要理解透徹，包括各個報表之間的關(guān)系，以及報表中各個條目之間的關(guān)系，把Notes上的例題和習(xí)題算幾遍，理清關(guān)系。Ethics臨考前再讀，一定要讀教材，課后習(xí)題一定要做。注意：不要做課本和官方?？家酝獾钠渌鸈thics模擬題，完全沒用而且難度可能偏高。我就是考前一天突然腦子進(jìn)水去做網(wǎng)上的Ethics模擬題，結(jié)果錯得一塌糊涂，當(dāng)時覺得自己Ethics必掛，結(jié)果考試時發(fā)現(xiàn)Ethics簡單得一踏糊涂，和課后題很像。

4.一定要做官方Sample和Mock exams。Schweser之類的出的模擬題，沒時間就別做了，不要丟了西瓜撿了芝麻。

CFA一級考試的復(fù)習(xí)六大步驟：

1.學(xué)習(xí)規(guī)劃表

有效系統(tǒng)的學(xué)習(xí)計劃是考生在備考過程必不可少的環(huán)節(jié)?；蚨嗷蛏俚膫淇紝W(xué)習(xí)時間要取決考生自身的學(xué)術(shù)背景和學(xué)習(xí)能力，但我們建議每位考生最少投入250個小時的學(xué)習(xí)時間。投入充足的時間來學(xué)習(xí)并全面掌握所有考點(diǎn)，并有側(cè)重的學(xué)習(xí)自己薄弱的環(huán)節(jié)。

2.投入學(xué)習(xí)的時間

相應(yīng)調(diào)整學(xué)習(xí)時間的安排，有側(cè)重的并有效的來規(guī)劃學(xué)習(xí)時間。CFA每個級別都有18個章節(jié)，考生每周最少要花10-15個小時，持續(xù)18個星期的時間來學(xué)習(xí)協(xié)會指定的內(nèi)容，考生制定的考前時間規(guī)劃表要在考前30-45天完成所有知識的第一次學(xué)習(xí)?？记白詈?-6周的時間，考生要鞏固前面所學(xué)的內(nèi)容，做好習(xí)題的演練，其中一定要包括協(xié)會的samplequestion和mockexam。

3.計算器的使用

熟練掌握CFA指定的金融計算器，僅三種計算器（BAIIPlus、BAIIPlusProfessional、HP12C）可帶入考場，推薦考生使用性價比較高的德州儀器BAIIPlus。

4.精讀

CFA的知識體系（CandidateBodyofKnowledge簡稱CBOK）和協(xié)會的教材（curriculum）細(xì)分并詳述了投資行業(yè)各個部分的要點(diǎn)。建議考生一般先看SchweserStudyNotes，將每一個Session都學(xué)習(xí)之后，如果有不理解的知識點(diǎn)，可以通過Curriculum對相應(yīng)的內(nèi)容進(jìn)行查看。對于一級考生，重點(diǎn)學(xué)習(xí)Level1的SchweserStudyNotes輔助CFA協(xié)會官方教材的章節(jié)習(xí)題及道德手冊就可以了。

5.復(fù)習(xí)階段

學(xué)習(xí)是一個逐步積累的過程，要成體系的看待自己學(xué)習(xí)的知識?？忌粩嗪粚嵒A(chǔ)，溫故知新?？忌家粩嗟臏亓?xí)以前學(xué)過的知識。

6.習(xí)題沖刺階段

針對考試，CFA協(xié)會每年都會提供online questions，幫助考生做好相關(guān)準(zhǔn)備，大致預(yù)測考試所需時間。模擬試題都會緊扣考綱，題型和結(jié)構(gòu)都滿足CFA協(xié)會的相關(guān)要求。

另附二級、三級通過經(jīng)驗：

Level 2

準(zhǔn)備時間了兩個月，成績?nèi)獳。這個就是我說反面教材的例子了。一級輕松到手之后，飄飄然了，立刻報了來年二級，但是直到四月還在看第一本Notes。如果說一級用三個月準(zhǔn)備還算合理，那二級準(zhǔn)備兩個月就和自殺是差不多的節(jié)奏。結(jié)果到后來我就急了，兩個月時間，要完成我讀三遍Notes的目標(biāo)，就必須廢寢忘食。于是除了吃飯睡覺，我就基本上是在讀CFA。當(dāng)時實驗室還有工作要做，這樣一來就更加要熬夜，最后一個月每天大概睡5個多小時，差點(diǎn)抑郁。成績出來的時候我和我的小伙伴們都驚呆了……

CFA二級經(jīng)驗：

1.二級和一級之間的難度跨度，真的不是一點(diǎn)半點(diǎn)，這也是CFA前輩一年又一年告誡我們的，希望大家提早開始準(zhǔn)備，切記切記。如果你自己自律性還不錯，提前半年開始準(zhǔn)備都不為過。我的經(jīng)驗就是血的教訓(xùn)，那兩個月生不如死。

2.Notes足夠，如果有讀不懂的問題再翻教材。但是教材課后習(xí)題還是同樣重要，多做。

3.二級具體考試內(nèi)容還是和一級差不多的幾大塊，但是知識點(diǎn)變零散了，沒有一級那么明顯的系統(tǒng)化，而是需要自己去總結(jié)，發(fā)現(xiàn)各個章節(jié)各個知識點(diǎn)之間的聯(lián)系。這里要提到的一個詞就是我說的“系統(tǒng)化”，這個很重要。CFA考知識面雖然很廣，但是畢竟任何經(jīng)濟(jì)金融會計相關(guān)的東西都是相聯(lián)系的，讀第一遍可能覺得知識很零散，但是讀到第二遍，你會發(fā)現(xiàn)每本書或者每個知識點(diǎn)之間的似乎有若隱若現(xiàn)的聯(lián)系，讀三遍之后感受就更加深刻，那些不明顯的聯(lián)系在你把書來來回回讀過幾遍之后自然就會顯現(xiàn)出來，而且重要的是越往后面，讀一遍需要的時間會越來越短，到第三遍只用一個星期不到就可以讀完5本Notes

4.考前三天，我把schweser出的secretsauce看了兩遍，獲益匪淺，是一個很好的總結(jié)，讓已經(jīng)系統(tǒng)化的知識更加脈絡(luò)清晰。所以這個我是要重點(diǎn)推薦的，它不能代替前幾個月的學(xué)習(xí)，但一定是最后幾天的秘密武器。

5.二級對數(shù)學(xué)計算的要求加重很多，一定要多做題。我在一級里面提到的那些技巧，例如公式推導(dǎo)，以及函數(shù)曲線圖記憶，仍然適用，而且更加適用。

6.官方Mock exams一定要做。

Level 3

不停地強(qiáng)調(diào)一定要多花時間準(zhǔn)備CFA考試，結(jié)果其實我三級仍然摔倒在同一個坑里……同樣是剛開始大半年玩玩打打，剩下兩個半月準(zhǔn)備，而且這中途實驗室的工作更重，還要發(fā)paper，結(jié)果自然是比二級的準(zhǔn)備過程更加鮮血淋漓。至于成績，截止發(fā)帖為止還沒有讀懂成績單，上午下午是分開計分的，所以有很多項，以為考得不好的幾項全是A，覺得有把握的卻還出現(xiàn)一兩項B或C……總體還不錯。不過這不是重點(diǎn)，重點(diǎn)還是那句話：不要到最后兩個多月才開始讀CFA!

CFA三級經(jīng)驗：

1.很多人說二級比三級難，其實個人觀點(diǎn)是三級最難。計算簡單，但是知識點(diǎn)比二級更零散，概念性的知識點(diǎn)深度更深，而且更加側(cè)重于實際運(yùn)用，如果不是金融專業(yè)出身的，很多知識點(diǎn)可能都是生的。至少對我來說是這樣。所以對于三級這樣重在概念，而不是公式和計算的考試，就更加需要充足的時間去閱讀、理解和分析每一個知識點(diǎn)，所以，提前半年準(zhǔn)備，我也覺得不為過。兩個半月=作死。

2.只看Notes不夠。如果沒時間就Notes為主，教材為輔；如果時間充足就教材為主。比較好的流程是：先把教材從頭到尾讀一遍，你會發(fā)現(xiàn)內(nèi)容很零散；然后再讀Notes，你會發(fā)現(xiàn)Notes總結(jié)得很好；接著再把Notes讀兩遍，中途忘記的或者不清楚的再去課本上閱讀相關(guān)內(nèi)容；最后至少提前兩周開始做真題和官方模擬題。當(dāng)然這個流程我做不到，因為我只有兩個半月，所以我所有的過程都是高壓縮的，最后做真題的時間只有五天。

3.教材課后題一定要做，做三遍，你絕對不會后悔的。

4.行為金融學(xué)是比較新的內(nèi)容，閱讀量在整本書中占較大分量，知識點(diǎn)也很多，但是別被表象欺騙，考試的比重很小，所以大家不要花太多的時間在這個章節(jié)?？焖匍喿x，配合做下教材后習(xí)題以及歷年真題。

5.個人和機(jī)構(gòu)投資管理這個是最重要的，但是教材課后題出得不好，不建議做。這兩類題只需要做歷年上午真題，而且做得越多越好。多做幾年的，或者做最近6年的然后每一題反復(fù)揣摩，然后你會發(fā)現(xiàn)這兩類題的題型就像八股文，模式差不多固定的。

6.Fixed Income很重要也很難，只讀Notes不夠，必須要讀書，但是我覺得書的那幾個作者寫得不好，很不好。怎么辦？沒辦法，硬著頭皮讀書，讀到懂為止，我Notes總體前后看了三遍，但是Fixed Income這部分我看Notes+看教材一共看了不下五遍。

7.和二級一樣，secretsauce是考前秘密武器。

8.官方Mock exams一定要做。

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