CFA給予很多人的影響就是適用于做分析或研究的那些職位。當(dāng)然，對(duì)于基金經(jīng)理, 股票/固定收益分析師來(lái)講，CFA就是必備的，除非有十來(lái)二十年的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。若對(duì)于投資管理從業(yè)人員來(lái)說(shuō)，CFA是必要的嗎?或者說(shuō)，持有CFA在投資管理中可以從事哪些職位?以北美的投資管理業(yè)作為講解例子。

所謂的投資管理(證券方面)就是資產(chǎn)管理的一步分。(資產(chǎn)管理還會(huì)涉及其他業(yè)務(wù), 如信托, 稅務(wù)規(guī)劃等)。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以分為：

1、 基金公司/私募/對(duì)沖基金

2、 大型退休基金 (國(guó)家，企業(yè))

3、 證券公司的投資管理( 高凈值個(gè)人與家庭，企業(yè)，企業(yè)退休基金)

CFA在以上幾類機(jī)構(gòu)，可以從事哪些工作?

基金公司/私募/對(duì)沖基金：

基金經(jīng)理，分析師們，操盤(pán)的,就不用多說(shuō)了。但有幾個(gè)位置都有CFA持有人，但往往給忽略。

1. 執(zhí)法/核對(duì)人員 (Compliance Officer)：他們屬于執(zhí)法部門(mén)，針對(duì)公司內(nèi)部規(guī)程，交易，作出監(jiān)督。

2. 基金銷售：無(wú)論是互為基金( Mutual Funds) 或者是ETF公司，都有大批的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理Business Development Manager 或者銷售經(jīng)理 (Wholesales Manager)。他們的銷售對(duì)象是各投資機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)( Investment Advisor/ Financial Advisor)。若有CFA，在銷售時(shí)候，可以加入技術(shù)因素，把自己公司的基金講得頭頭是道。當(dāng)然，銷售終歸銷售，銷售業(yè)績(jī)才是基本。CFA可以算是申請(qǐng)職位時(shí)的加分點(diǎn)。

大型退休基金 (國(guó)家，企業(yè))：

都是分析師，研究部門(mén)，要求CFA。而且經(jīng)驗(yàn)要好，都是從大行里出來(lái)的。

證券公司的投資管理：

北美的證券和國(guó)內(nèi)的相差甚遠(yuǎn)。大的券商如美林，高盛，加拿大皇家銀行。研究員，分析師，Compliance Officer 就不多說(shuō)了，CFA是現(xiàn)在的入門(mén)必備。不是說(shuō)有CFA才能申請(qǐng)，而是95%的申請(qǐng)者都有CFA背景，那沒(méi)有的會(huì)怎被看待?

券商還有最常見(jiàn)的職位就是投資顧問(wèn)，就是所謂的操盤(pán)手。無(wú)論管理的是個(gè)人資產(chǎn)又好，機(jī)構(gòu)資產(chǎn)都好，現(xiàn)今的趨勢(shì)是做投資組合( Portfolio Management)。由于券商過(guò)去幾十年給人的印象就是經(jīng)紀(jì)形式( Brokerage)，所以對(duì)于CFA的認(rèn)知性都不高。

但10年前開(kāi)始券商的投資管理業(yè)務(wù)就向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變。向客戶收取的不再是按照每張交易來(lái)賺取傭金。而是收取管理費(fèi)用。由于都是注重投資組合，所以CFA里的 portfolio management 知識(shí)就派上用場(chǎng)。當(dāng)然，那些 portfolio beta, alpha, sharpe ratio，都是有軟件計(jì)算。但如何做一個(gè)比一般基金擁有更好的投資表現(xiàn)的投資組合，就是難度非常高的工作。若只靠投資股票，運(yùn)氣成分，投資時(shí)間，和投資配置(Asset Allocation) 是關(guān)鍵，當(dāng)然, 加上期權(quán)(Options)就事半功倍。

CFA對(duì)于在證券公司內(nèi)，大部分職位對(duì)于申請(qǐng)者有是必要的。當(dāng)然，不需要CFA持有人，但至少要通過(guò)一，二級(jí)的考試，會(huì)有說(shuō)服力。