一般基金主要投資大盤(pán)藍(lán)籌股，而計(jì)算上證指數(shù)時(shí)，大盤(pán)藍(lán)籌股也占了很大的權(quán)重，所以基金的下跌、上漲與股市上證指數(shù)的下跌、上漲一般是同漲同跌的關(guān)系。

但是具體到不同的基金又有所不同，有的基金漲跌和上證指數(shù)緊密相關(guān)，而有的基金漲跌和上證指數(shù)相關(guān)度較低，甚至有的基金在大盤(pán)跌時(shí)還能上漲，這就要看基金具體持有什么股票了。

投資基金起源于英國(guó)，卻盛行于美國(guó)。第一次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)取代了英國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)的新霸主，一躍從資本輸入國(guó)變?yōu)橹饕馁Y本輸出國(guó)。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大幅增長(zhǎng)，日益復(fù)雜化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)使得一些投資者越來(lái)越難于判斷經(jīng)濟(jì)動(dòng)向。為了有效促進(jìn)國(guó)外貿(mào)易和對(duì)外投資，美國(guó)開(kāi)始引入投資信托基金制度。

1926年，波士頓的馬薩諸塞金融服務(wù)公司設(shè)立了“馬薩諸塞州投資信托公司”，成為美國(guó)第一個(gè)具有現(xiàn)代面貌的共同基金。在此后的幾年中，基金在美國(guó)經(jīng)歷了第一個(gè)輝煌時(shí)期。到20年代末期，所有的封閉式基金總資產(chǎn)已達(dá)28億美元，開(kāi)放型基金的總資產(chǎn)只有1.4億美元，但后者無(wú)論在數(shù)量上還是在資產(chǎn)總值上的增長(zhǎng)率都高于封閉型基金。

20年代每年的資產(chǎn)總值都有20%以上的增長(zhǎng)，1927年的成長(zhǎng)率更超過(guò)100%。

基金

然而，就在美國(guó)投資者沉浸在“永遠(yuǎn)繁榮”的樂(lè)觀心理中時(shí)，1929年全球股市的大崩盤(pán)，使剛剛興起的美國(guó)基金業(yè)遭受了沉重的打擊。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的蕭條，大部分投資公司倒閉，殘余的也難以為繼。但比較而言，封閉式基金的損失要大于開(kāi)放式基金。此次金融危機(jī)使得美國(guó)投資基金的總資產(chǎn)下降了50%左右。此后的整個(gè)30年代中，證券業(yè)都處于低潮狀態(tài)。面對(duì)大蕭條帶來(lái)的資金短缺和工業(yè)生產(chǎn)率低下，人們投資信心喪失，再加上第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，投資基金業(yè)一度裹足不前。

危機(jī)過(guò)后，美國(guó)政府為保護(hù)投資者利益，制定了1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》，之后又專(zhuān)門(mén)針對(duì)投資基金制定了1940年《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》。《投資公司法》詳細(xì)規(guī)范了投資基金組成及管理的法律要件，為投資者提供了完整的法律保護(hù)，為日后投資基金的快速發(fā)展，奠定了良好的法律基礎(chǔ)。

第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，投資者的信心很快恢復(fù)起來(lái)。投資基金在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆杀Ｗo(hù)下，特別是開(kāi)放式基金再度活躍，基金規(guī)模逐年上升。進(jìn)入70年代以后，美國(guó)的投資基金又爆發(fā)性增長(zhǎng)。在1974年至1987年的13年中，投資基金的規(guī)模，從640億美元增加到7000億美元。與此同時(shí)，美國(guó)基金業(yè)也突破了半個(gè)多世紀(jì)內(nèi)僅投資于普通股和公司債券的局限，于1971年推出貨幣市場(chǎng)基金和聯(lián)儲(chǔ)基金；1977年開(kāi)始出現(xiàn)市政債券基金和長(zhǎng)期債券基金；1979年首次出現(xiàn)免稅貨幣基金；1986年推出國(guó)際債券基金。

到1987年底，美國(guó)共有2000多種不同的基金，為將近2500萬(wàn)人所持有。由于投資基金種類(lèi)多，各種基金的投資重點(diǎn)分散，所以在1987年股市崩潰時(shí)期，美國(guó)投資基金的資產(chǎn)總數(shù)不僅沒(méi)有減少，而且在數(shù)目上有所增加。

90年代初，美國(guó)股票市場(chǎng)新注入的資金中約有80%來(lái)自基金，1992年時(shí)這一比例達(dá)到96%。從1988年到1992年，美國(guó)股票總額中投資基金持有的比例由5%急劇上升到35%。到1993年，在紐約證券交易所，個(gè)人投資僅占股票市值的20%，而基金則占55%。截至1997年底，全球約有7.5萬(wàn)億美元的基金資產(chǎn)，其中美國(guó)基金的資產(chǎn)規(guī)模約4萬(wàn)億美元，已超過(guò)美國(guó)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款總額。從1990年到1996年，投資基金增長(zhǎng)速度為218%。在此期間，越來(lái)越多的擁有巨額資本的機(jī)構(gòu)投資者，包括銀行信托部、信托公司、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金以及各種財(cái)團(tuán)或基金會(huì)等，開(kāi)始大量投資于投資基金。美國(guó)已成為世界上基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家。