【單項(xiàng)選擇題】

       1.某企業(yè)于年初存入銀行50000元，期限為5年，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知（F/P，6%，5）＝1.3382，（F/P，6%，10）＝1.7908，（F/P，12%，5）＝1.7623，（F/P，12%，10）＝3.1058，則第5年末可以收到的利息為（）元。

       A.89540

       B.88115

       C.39540

       D.38115

       【答案】C

       【解析】第5年末的本利和＝50000×（F/P，6%，10）＝89540（元），第5年末可以收到的利息＝89540－50000＝39540（元）。注意這里求的是利息而非本利和。

       2.甲公司平價(jià)發(fā)行5年期的公司債券，債券票面利率為10%，每半年付息一次，到期一次償還本金。該債券的有效年利率是（）。

       A.10%

       B.10.25%

       C.10.5%

       D.9.5%

       【答案】B

       【解析】有效年利率=（1+10%/2）2-1=10.25%。

       3.下列關(guān)于基準(zhǔn)利率的表述中，說(shuō)法正確的有（）。

       A.基準(zhǔn)利率是由商業(yè)銀行公布的具有指導(dǎo)性作用的利率

       B.一定時(shí)期內(nèi)利息與本金的比率即為利率

       C.基準(zhǔn)利率只反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期，不反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況

       D.基準(zhǔn)利率與其他金融市場(chǎng)的利率或金融資產(chǎn)具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性

       【答案】B D

       【解析】基準(zhǔn)利率是由中央銀行公布的具有指導(dǎo)性作用的利率，選項(xiàng)A不正確；基準(zhǔn)利率不僅反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期，還要反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況,選項(xiàng)C不正確。

       【多項(xiàng)選擇題】

       4.下列有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)理論表述，說(shuō)法不正確的有（）。

       A.預(yù)期理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券的利率應(yīng)等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值

       B.市場(chǎng)分割理論認(rèn)為不同到期期限的債券是可以相互替代的

       C.流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔陂L(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)之和

       D.期限優(yōu)先理論采取較為間接的方法修正流動(dòng)性溢價(jià)理論，但得到的結(jié)論相同

       【答案】B D

       【解析】市場(chǎng)分割理論認(rèn)為不同到期期限的債券無(wú)法相互替代，選項(xiàng)B不正確；期限優(yōu)先理論采取較為間接的方法修正預(yù)期理論，但得到的結(jié)論相同，選項(xiàng)D不正確。

       5.下列關(guān)于市場(chǎng)利率的影響因素的表述中，說(shuō)法不正確的有（）。

       A.名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是指純粹利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之和

       B.市場(chǎng)利率=純粹利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

       C.純粹利率又稱為名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

       D.期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)蛎媾R持續(xù)期內(nèi)市場(chǎng)利率下降導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償

       【答案】A C D

       【解析】名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是指純粹利率和通貨膨脹溢價(jià)之和，選項(xiàng)A不正確；純粹利率又稱為真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，選項(xiàng)C不正確；期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)蛎媾R持續(xù)期內(nèi)市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，選項(xiàng)D不正確。

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