距離6月份的CFA考試時(shí)間是越來(lái)越近了，大多數(shù)的考生都早早的進(jìn)入了備考狀態(tài)，不過(guò)也有一些考生因?yàn)槭堑谝淮嗡詻](méi)有什么CFA備考的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于時(shí)間的分配、教材的選擇以及考點(diǎn)的掌握等方面都不知怎么下手，所以還是要參考一下本文CFA一級(jí)全A通過(guò)學(xué)霸的經(jīng)驗(yàn)分享了。

關(guān)于報(bào)名

報(bào)考的是去年12月份的CFA一級(jí)考試，簡(jiǎn)答平價(jià)一下CFA Level 1不能說(shuō)難，只不過(guò)知識(shí)面比較廣，3個(gè)小時(shí)考察10門(mén)金融相關(guān)課程的知識(shí)，這種考試，不需要你多聰明，只需要你夠努力，只要功夫下足，誰(shuí)都可以考的很好！對(duì)于報(bào)名只有一個(gè)建議那就是決定了考試后就不要猶豫，一定要盡早報(bào)名為好，因?yàn)镃FA協(xié)會(huì)采取earlybird原則，越早報(bào)名考試費(fèi)用就越低，值得一提的是報(bào)名時(shí)登記的主郵箱最好是gmail，hotmail，yahoo這種在全世界廣泛使用的郵箱，QQ郵箱什么的還是算了吧。

教材是捆綁銷(xiāo)售的，一級(jí)用電子版已經(jīng)足夠了，Notes看好穩(wěn)過(guò)的，原版教材的電子版在復(fù)習(xí)后期查漏補(bǔ)缺還是很好用的，主要是通過(guò)電子書(shū)軟件的查找功能找到書(shū)上相關(guān)概念幫助理解Notes上寫(xiě)的不太清楚的概念。

電子版教材是要使用第三方（Vital Source）電子書(shū)軟件的，報(bào)名成功后，郵箱會(huì)收到一個(gè)授權(quán)碼，下好第三方軟件，注冊(cè)并激活后就可以下載電子版教材了，一旦激活，可以使用5年（具體記不清了，在協(xié)會(huì)網(wǎng)站上看到過(guò)，應(yīng)該沒(méi)錯(cuò)），也就是說(shuō)5年內(nèi)無(wú)限次下載你報(bào)名當(dāng)年的原版教材，所以不用擔(dān)心電腦出問(wèn)題重裝系統(tǒng)之后昂貴的電子書(shū)會(huì)丟失。

關(guān)于教材

復(fù)習(xí)用到的材料：

Schweser Notes 2014版 （看了新大綱之后跟同學(xué)借了2015版的Book2，Book3，復(fù)印之）

10,11,12三年的Mock和Sample（雖說(shuō)L1每年可以考兩次，但是Mock每年只有一套，Sample的情況，沒(méi)買(mǎi)過(guò)，不詳。）

原版教材（電子版，主要用的是原版教材上的練習(xí)題，這個(gè)題非常好！）

Schweser的Practice exam 2014

Standard Handbook

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)CFA網(wǎng)課的基礎(chǔ)班&沖刺班視頻

CFA考試的學(xué)習(xí)資料主要有兩類(lèi)：專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)出版的Study Notes和CFA官方教材。CFA 協(xié)會(huì)指定教材包含在考生注冊(cè)費(fèi)中，是CFA 協(xié)會(huì)指定核心閱讀教材，不過(guò)并不是針對(duì)復(fù)習(xí)與考試的學(xué)習(xí)精要。Schweser

Study Notes 的編寫(xiě)以LOS(Learning Outcome Statement或譯為“考綱”) 為基礎(chǔ)，是備考CFA明確、高效的學(xué)習(xí)補(bǔ)充資料。許多參加CFA 考試的學(xué)員都很依賴Study Notes, 以Study Notes 提供的方法和指明的重點(diǎn)學(xué)習(xí)研究每個(gè)LOS，然后再閱讀CFA 教材中的例子、資料作為學(xué)習(xí)補(bǔ)充。

相比之下，CFA指定的原版教材，雖然復(fù)習(xí)量較大，但保證了內(nèi)容的全面性。CFA一級(jí)考試可以只學(xué)習(xí)Schweser Study Notes，CFA INSTITUTE官方指定教材可以不學(xué)習(xí)。因?yàn)镃FA一級(jí)考試相對(duì)簡(jiǎn)單，Schweser Study Notes足以應(yīng)付考試，一般CFA一級(jí)考試準(zhǔn)備300－400小時(shí)即可。當(dāng)然如果時(shí)間足夠，建議閱讀CFA INSTITUTE官方指定教材，為后面的二、三級(jí)考試打下基礎(chǔ)。市面上還有很多其他的CFA資料，根據(jù)自己的需要選擇是否購(gòu)買(mǎi)。

CFA官方教材

1、CFA官方會(huì)推薦大量的原版教材，例如The Analysis and Use of FinancialStatements、FixedIncome Analysis等等，這些推薦教材都是經(jīng)典讀物，不過(guò)如果只是單純想通過(guò)考試，建議繞過(guò)

2、curriculum，就是強(qiáng)制派發(fā)的學(xué)習(xí)資料了，每級(jí)都有6本而且相當(dāng)有分量。內(nèi)容發(fā)散，并且?guī)缀趺空碌木幷叨疾煌?，所以精華和垃圾同樣存在。印象非常深刻的有二級(jí)的FSA(financial statementanalysis)、fixedincome那部分(MBS、ABS是精華)，三級(jí)的behavior finance和alternativeinvestment這幾部分都不錯(cuò)，建議讀之。

3、Sample question和Mockup，這是官方為考生提供的最為重要的資料。從最新的報(bào)名情況看，官方免費(fèi)提供一套Sample和一套Mock，額外的套題需要額外的銀子(似乎要50刀！)。雖然價(jià)格不菲，但這些樣題的難度和實(shí)際考試相當(dāng)，是notes模擬題所不能比擬的，因此一定要做，并且在做題過(guò)程中應(yīng)多多揣測(cè)出題人的思路和意圖。

4、Codeof Ethics and Standard of Professional Conducts，CFAI下屬幾個(gè)委員會(huì)，專(zhuān)門(mén)制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，Code andStandard就是其中之一，另外還有大名鼎鼎的GIPS等等。在準(zhǔn)備考試期間，道德手冊(cè)應(yīng)該一直保存在手邊，有空就讀一讀，另外建議考生在官網(wǎng)下載一套最新的電子版(v2005)。實(shí)際上，道德一直是CFA考試的重中之重。一級(jí)考試有“道德不過(guò)則不過(guò)”的流言(評(píng)分的比重非常之大)，二級(jí)考試中也常常會(huì)出4道道德題，三級(jí)雖然道德比例有所下降，但GIPS從某種角度也可以說(shuō)是Code and Standard的延伸，可以不夸張的說(shuō)，得道德者得pass卡。

那么是否一定要買(mǎi)CFA 協(xié)會(huì)指定教材（Curriculum）？這是不一定。從2008 年起，CFA 協(xié)會(huì)指定教材已經(jīng)包括在考試費(fèi)用中，分別有電子版教材、紙質(zhì)版教材、電子紙質(zhì)版教材三種類(lèi)型選擇。僅選擇電子版教材不需要另外支付郵寄費(fèi)用。

Schweser Study Notes是外國(guó)一些出版機(jī)構(gòu)針對(duì)CFA考試提供的復(fù)習(xí)資料，內(nèi)容詳盡并且突出重點(diǎn)，雖然近年的考題明顯能夠看出CFAI針對(duì)這些培訓(xùn)出版商，避開(kāi)其notes中的重點(diǎn)出題(甚至強(qiáng)制攤派教材，簡(jiǎn)直嚴(yán)重違反antimonoplylaw)。但是notes的內(nèi)容更加符合考生的功利心態(tài)，其依然應(yīng)該成為復(fù)習(xí)的重點(diǎn)。出版notes的機(jī)構(gòu)很多，例如KaplanSchweser、Stalla等，其中Schweser在國(guó)內(nèi)的名氣最大，用的人也最多。因此考生必備(其實(shí)別的我也沒(méi)看過(guò)，沒(méi)有比較)。

下面主要介紹Kaplan：

1、Kaplan一貫秉承的編輯原則是完全根據(jù)LOS(Learning OutcomeStatements，即curriculum里介紹每章之前提出的問(wèn)題，可以理解為考綱。)進(jìn)行講解。依據(jù)LOS編輯出的notes每級(jí)都有6本，內(nèi)容精煉，考試必讀。

2、Volume1、Volume2，是Kaplan出版的模擬題，每本三套。其中V2的難度更大，更加偏離實(shí)際，因此不應(yīng)作為重點(diǎn)。在時(shí)間充裕并且官方套題已經(jīng)做過(guò)的情況下，建議完成V1。尤其是一級(jí)，考前需要一定的練習(xí)，以免造成考試時(shí)時(shí)間安排不合理的尷尬情況。

3、SecretSource以及視頻課程，SecretSource實(shí)際上是notes內(nèi)容的再次精煉，因?yàn)閚otes已經(jīng)相當(dāng)簡(jiǎn)明，因此SS里會(huì)遺漏掉大量重要知識(shí)點(diǎn)。不過(guò)我還是在三級(jí)的時(shí)候使用了SS，感覺(jué)作為最后回顧的材料還是能夠節(jié)省大量做筆記的時(shí)間的。至于視頻教程嘛，我試聽(tīng)過(guò)半個(gè)小時(shí)，唯一的感覺(jué)就是老師發(fā)音標(biāo)準(zhǔn)，排除收藏性質(zhì)，作為英語(yǔ)口語(yǔ)和聽(tīng)力練習(xí)的素材，那還是相當(dāng)?shù)牟诲e(cuò)。

關(guān)于時(shí)間分配：

將近80%的時(shí)間用在Notes上

其中Ethics、FRA、Fixed income、權(quán)益投資、Derivatives、Alternative三遍

數(shù)量、Corporate Finance、Portfolio兩遍

經(jīng)濟(jì)學(xué)一遍

最后一個(gè)月的時(shí)間看了視頻，做了三年的Mock和Samlpe，具體情況后面細(xì)說(shuō)

看其他材料的時(shí)間不足5%忽略不計(jì)

2015.2——2015.6，研一下學(xué)期，斷斷續(xù)續(xù)的看了看Notes的Ethics（一上來(lái)先看Ethics絕對(duì)是錯(cuò)誤的，別學(xué)我！原因后面詳細(xì)說(shuō)）、數(shù)量、公司金融三個(gè)部分，熟練了金融計(jì)算器（TI的）的使用，考試的時(shí)候可以帶兩個(gè)計(jì)算器，我考試的時(shí)候就帶了TI的普通版和專(zhuān)業(yè)版兩個(gè)計(jì)算器。兩個(gè)計(jì)算器的區(qū)別在一級(jí)涉及到的是Discount Payback Period的計(jì)算，另一個(gè)我覺(jué)得比較重要的區(qū)別是專(zhuān)業(yè)版換電池很方便，普通版要拆機(jī)，這個(gè)真不是一般的難拆。

2015.7——2015.8，研一暑假，因?yàn)橐捡{照，勉強(qiáng)看了一遍報(bào)表分析，相當(dāng)勉強(qiáng)。

2015.9，1000+刀的沉沒(méi)成本開(kāi)始發(fā)揮威力了有木有！每天在重壓之下很認(rèn)真的看書(shū)啊，怎么也得8H/Day吧！Book3報(bào)表分析一遍，Book4公司金融&組合管理&權(quán)益投資一遍，時(shí)間就到10月初了。

2015.10，國(guó)慶假期，沒(méi)有了上課的影響，Book5固定收益&衍生品&另類(lèi)投資，大部分是本科學(xué)過(guò)的東西，效率自然高。國(guó)慶收假后Book3，權(quán)益投資，固定收益又一遍，最后一周掃了一遍經(jīng)濟(jì)學(xué)，十月就這么過(guò)去了。

2015.11，開(kāi)始看視頻，主要是跟著授課人的思路回憶知識(shí)點(diǎn)，這種方式效率很高，同時(shí)通過(guò)聽(tīng)別人的講解加深理解矯正偏差。Mock放在周六周天進(jìn)行模擬，Sample則是利用沒(méi)課的一整個(gè)上午或者下午進(jìn)行訓(xùn)練。

與順利通關(guān)有關(guān)的金科玉律：

1.天道酬勤！

2.Notes已經(jīng)是簡(jiǎn)化了的東西了，沒(méi)有重點(diǎn)非重點(diǎn)之分。

3.自己的重點(diǎn)筆記一定要有，考前就靠它了！

4.自己的錯(cuò)題筆記一定要有，考前就靠它了！

5.推薦將道德部分放在最后看，道德部分的考題都是小案例，里面涉及一些金融領(lǐng)域的操作方法&術(shù)語(yǔ)，看好后面的內(nèi)容之后，對(duì)理解小案例的內(nèi)容很有幫助，否則在看道德的同時(shí)又要學(xué)習(xí)金融術(shù)語(yǔ)，缺點(diǎn)有

二，一是不夠系統(tǒng)，一是占用精力。

6.Schweser的Notes每個(gè)section后面都會(huì)有練習(xí)題，不論是角度、深度還是形式跟真題都差距較大，沒(méi)有參考意義，只可用作熟練概念的工具，做得好做得差都要“不以物喜不以己悲”，當(dāng)然也可以不做！

7.一定要重視原版教材的練習(xí)題，可能有些部分的題目不是選擇題，不要怕麻煩，認(rèn)真做，認(rèn)真總結(jié)，至少做兩遍！

8.有自己的標(biāo)注系統(tǒng)，每一遍Notes都要針對(duì)不同類(lèi)型的遺留事項(xiàng)進(jìn)行標(biāo)注，以提高下一遍的效率。

最后總結(jié)一下CFA備考的方法

1、在閱讀CFA教材中總結(jié)和提煉：

在通篇的閱讀中，冗長(zhǎng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)枯燥而無(wú)味。面對(duì)著如此一本“睡前讀物”，考生一定要保持耐心，堅(jiān)持通讀CFA notes課本。讀到相對(duì)的專(zhuān)業(yè)注釋時(shí)，要停下目光反復(fù)斟酌。通讀完一個(gè)章節(jié)后，可以放下教材，對(duì)自己之前的閱覽做一個(gè)總結(jié)。表達(dá)一下，自己所理解的章節(jié)內(nèi)的重點(diǎn)，再翻書(shū)核對(duì)。這是學(xué)習(xí) 知識(shí)點(diǎn)的第一個(gè)記憶環(huán)節(jié)?？梢栽趯W(xué)習(xí)中利用起來(lái)。之后，應(yīng)提煉內(nèi)容重點(diǎn)，做筆記，方便在之后的復(fù)習(xí)過(guò)程中查閱。

2、在理解CFA考點(diǎn)的基礎(chǔ)上記憶：

理解才能記憶的更牢和準(zhǔn)確，在學(xué)習(xí)的長(zhǎng)線中，考生根據(jù)自己的情況在每學(xué)習(xí)到3至5個(gè)章節(jié)時(shí)可以進(jìn)行停頓整理。作為階段性的學(xué)習(xí)穩(wěn)固階段。將在自己的理解下，提煉的筆記翻出來(lái)，好好打開(kāi)書(shū)來(lái)重新閱讀復(fù)習(xí)一遍。在這一環(huán)節(jié)，要注意復(fù)習(xí)的目標(biāo)。以記憶為主。不要刻意背誦，死記硬背往往容易混淆公式，概念錯(cuò)亂，反倒影響記憶。

3、多回顧，系統(tǒng)性做題：

系統(tǒng)性思考，系統(tǒng)性做題，系統(tǒng)性很關(guān)鍵，也是對(duì)自己掌握的知識(shí)點(diǎn)的把握。趁熱打鐵，考生在看完CFAnotes的每一章節(jié)，在筆記上提煉重點(diǎn)之后。就應(yīng)該盡快去做每一章對(duì)應(yīng)的練習(xí)題，照著才記下的原理、公式，對(duì)應(yīng)問(wèn)題自己展開(kāi)分析。真正地在最快的時(shí)間自我鞭策，學(xué)以致用。加深新知識(shí)的印象很必要。

4、做題中找到CFA考試原理：

題海戰(zhàn)術(shù)，在許多的考試方法中都被提到。而題海戰(zhàn)術(shù)的真正的意義還是在于，從萬(wàn)變的題型中，學(xué)會(huì)解題思路。根據(jù)自己的思路，形成極快的邏輯。在應(yīng)對(duì)真正的考試前，了解考試的出題規(guī)律。這可不是做許多題目，就可以練就的技能。需要考生在做題時(shí)，悉心觀察歷年真題。同概念的考點(diǎn)在近年考試出現(xiàn)頻率。哪類(lèi)型題目是CFA協(xié)會(huì)的出題偏好?在題海中練手，練得可是自己的腦能量，而非僅僅只是“過(guò)腦”而已。

除了CFA學(xué)習(xí)方法外，通讀、精讀CFA notes資料，在這之前需要CFA一級(jí)Schweser notes（5本）和對(duì)應(yīng)的5本notes的中文翻譯版：課文部分的重點(diǎn)都要看，每課的課后習(xí)題也要做一遍。在考試中保持題型的眼熟。部分考生也可以根據(jù)自身的時(shí)間安排，按情況完成課后作業(yè)。在考前沖刺階段，書(shū)后的習(xí)題可以暫且一放。5本notes是準(zhǔn)備一級(jí)的核心，其他神馬資料都沒(méi)有她來(lái)的重要?？荚嚽?0天要開(kāi)始做模擬題（mock）和樣題（sample）。對(duì)應(yīng)的中文翻譯的備考書(shū)雖然翻譯較硬，但還是要看的！

在CFA備考后期一定要做到全面梳理CFA考點(diǎn)和CFA重難點(diǎn)是每一位CFA考生必須要做的，如何將這些CFA考點(diǎn)系統(tǒng)、框架式的進(jìn)入自己腦海呢？俗話說(shuō)得好，好記性不如爛筆頭。不論你是面授還是網(wǎng)課，還是自習(xí)，對(duì)每一個(gè)自己看過(guò)的知識(shí)點(diǎn)，都要拿出筆來(lái)記錄以下。這樣才會(huì)有印象，在考試復(fù)習(xí)過(guò)程中，也有獨(dú)立的重點(diǎn)知識(shí)筆記本可以翻閱。

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