又到了金融學(xué)子們奮起備考CFA的時(shí)刻了!無(wú)論你是金融小白,還是金融大咖都要用心地對(duì)待CFA備考。今天,澤稷CFA小編就與大家聊一聊CFA考試的題型和備考需要了解的一些側(cè)重點(diǎn)。

2017年CFA考試形式和時(shí)間一覽:

CFA LevelⅠ上、下午各120道單項(xiàng)選擇題,共240道選擇題CFA LevelⅡ上、下午各60道案例單項(xiàng)選擇題,共120道案例選擇題LevelⅢ上午為IPS寫(xiě)作,下午為60道單項(xiàng)案例選擇題考試時(shí)間:三個(gè)階段的CFA考試時(shí)間為6個(gè)小時(shí),上、下午分別各三小時(shí)。

每年6月和12月的首個(gè)周日,上午9:00-12:00;下午14:00-17:00CFA考試分為L(zhǎng)evelⅠ、Level Ⅱ和Level Ⅲ三個(gè)階段,考生必須通過(guò)前一階段才能參加次一階段考試。

一、CFA考試各級(jí)別題型分析

CFA的課程以投資行業(yè)的實(shí)務(wù)為基礎(chǔ)。CFA 協(xié)會(huì)定期對(duì)全球的特許金融分析師進(jìn)行職業(yè)分析,以確定課程中的投資知識(shí)體系和技能在特許金融分析師的工作實(shí)踐中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM (知識(shí)體系)主要由四部分主要內(nèi)容組成:

道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、投資評(píng)估和管理的工具和因素(含定量分析方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析及公司金融)、資產(chǎn)評(píng)估(包括股票、固定收益產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及另類投資產(chǎn)品), 投資組合管理及投資表現(xiàn)報(bào)告。

CFA一級(jí)考試課程著重于投資評(píng)估和管理的工具和因素,包括資產(chǎn)評(píng)估和投資組合管理技巧的入門(mén)介紹。第一階段(LevelⅠ)形式為選擇題(Multiple Choice),每卷各120題,共240題;CFA二級(jí)考試課程著重于資產(chǎn)評(píng)估及其工具和因素的應(yīng)用(包括經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和定量分析方法)。第二階段(Level Ⅱ))形式為選擇題(Multiple Choice),每卷各60題,共120題CFA三級(jí)考試課程著重于投資組合管理,包括應(yīng)用因素和工具的戰(zhàn)略,以及個(gè)人或機(jī)構(gòu)管理股票證券、固定收益證券、衍生工具和另類投資的資產(chǎn)評(píng)估模式。第三階段(Level Ⅲ)的考試形勢(shì)是50%的論文寫(xiě)作及50%的應(yīng)用題(其中主要是案例分析)。

道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是CFA三個(gè)級(jí)別考試課程中均強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容。

二、CFA各級(jí)考試知識(shí)側(cè)重點(diǎn)

CFA一級(jí)考試課程主要著重于:投資評(píng)估和管理的工具,包括資產(chǎn)估值入門(mén)及證券管理技巧等。

考生在這一級(jí)備考中要學(xué)會(huì):財(cái)務(wù)報(bào)表分析、宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、定量方法的運(yùn)行知識(shí)。在這基礎(chǔ)上,還要對(duì)投資分析和管理、金融市場(chǎng)和票據(jù)以及會(huì)計(jì)方面有基本的認(rèn)識(shí)。同時(shí),考生還要注意對(duì)證券法律和法規(guī)、CFA協(xié)會(huì)倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的學(xué)習(xí)和掌握。

CFA二級(jí)考試課程需要重點(diǎn)學(xué)習(xí):資產(chǎn)估值,包括有關(guān)工具及基本技術(shù)的應(yīng)用,道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

考生在這一級(jí)備考中需要做到:能夠完全運(yùn)用CFA一級(jí)知識(shí),應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)理論和公司分析有全面了解。同時(shí),考生要學(xué)會(huì)將CFA協(xié)會(huì)倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定運(yùn)用到實(shí)際情況之中。

CFA三級(jí)考試注重:證券管理及所用有關(guān)分析工具于證券及定息證券的策略。

考生在這一級(jí)備考中要學(xué)會(huì):從出題來(lái)看,CFA三級(jí)考試各科目的比重集中在投資組合管理,難點(diǎn)是IPS寫(xiě)作??忌仨毮軌蜻\(yùn)用之前兩級(jí)的知識(shí),全面了解【有關(guān)投資組合管理】過(guò)程的概念,并表明其對(duì)運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)和測(cè)評(píng)技術(shù)完全理解。攻克IPS寫(xiě)作,最好的方法是多熟悉IPS寫(xiě)作模式再進(jìn)行背誦,之后多做練習(xí)。

從上述側(cè)重點(diǎn)可以看出,CFA考試全面涵蓋了金融知識(shí)的方方面面。但考生也不用太擔(dān)心,只要認(rèn)真學(xué)習(xí)、有計(jì)劃的備考,沒(méi)有數(shù)學(xué)金融會(huì)計(jì)背景都不是大問(wèn)題。

三、CFA備考技巧

CFA一級(jí)是打下CFA基礎(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)刻:

許多零基礎(chǔ)、有專業(yè)背景的考生會(huì)認(rèn)為CFA一級(jí)考試雖然考得廣但并不深而放松警惕。如果在這一階段懶散倦怠,那對(duì)于之后的CFA二級(jí)、三級(jí)考試并不利。筆者建議各位考生,在接觸CFA一級(jí)考試時(shí)盡量根據(jù)導(dǎo)師的教學(xué)進(jìn)度,每一個(gè)章節(jié)學(xué)習(xí)都要合理分配好時(shí)間。留出足夠的時(shí)間和精力在專業(yè)老師的導(dǎo)向下一邊學(xué)習(xí)一遍打牢CFA考試的基礎(chǔ)。無(wú)論是金融類還是財(cái)管類學(xué)生,都或多或少會(huì)對(duì)CFA一級(jí)考試的十個(gè)科目有薄弱之處。特別是財(cái)務(wù)報(bào)表,通過(guò)老師指點(diǎn)的解題技巧和重要觀念來(lái)理解和學(xué)習(xí)更為方便掌握,也好在工作職場(chǎng)中使用。

題海戰(zhàn)術(shù),是CFA考試永遠(yuǎn)的命題:

有一位獲得香港大學(xué)金融碩士的高才生,她在澤稷的采訪中笑著談起自己的第一次CFA考試。看了書(shū)卻沒(méi)有做題,結(jié)果裸考完敗。之后乖乖做教材每一章節(jié)后面的練習(xí)題和澤稷的CFA題庫(kù),在半年之后的第二次考試中順利通過(guò)。她笑談這一段回憶,總結(jié)為自視甚高,過(guò)分輕敵。如當(dāng)初沒(méi)有求助于澤稷的幫助和在微信公眾號(hào)CFAer上得到最新的CFA相關(guān)考試咨詢、考試資料的饋贈(zèng)和做題指導(dǎo)的一系列解析,或許第二次考CFA依然困難。

如是,在CFA考試當(dāng)中是需要做題的。更有許多考生將做題作為學(xué)習(xí)CFA的主要方式,通過(guò)做題反向?qū)ふ抑R(shí)點(diǎn),通過(guò)自己的答案和正確答案的解析思路校正自己做題的錯(cuò)誤之處。整理所有錯(cuò)題,以周為時(shí)段的復(fù)習(xí)和重新穩(wěn)固,都是攻克CFA考試的好方法。許多CFA考生指出,即使是對(duì)CFA備考資料中很熟悉的章節(jié),也要堅(jiān)持把題反復(fù)做,而不是只看看。

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