投資銀行，所有打工行業(yè)中工資最高的職業(yè)之一。從業(yè)人員不多，看似神秘，活在金字塔尖的人；但是我在這里想告訴大家，投行對畢業(yè)生的需求也不小，而怎么進(jìn)，進(jìn)去選擇什么部門，才是真正的問題。

首先，什么樣的畢業(yè)生，進(jìn)了投行？

1類：非常名校出身，家里沒背景。非常名校，國內(nèi)一般是北大、清華、復(fù)旦，連像上海交通這樣的大學(xué)我所知道的也不多。國外，美國的常春藤，英國的劍橋、牛津、LSE。斯坦福很多時候也比不上賓大。

除了名校出生，學(xué)校的成績也非常重要，現(xiàn)在網(wǎng)上申請都需要詳細(xì)的課程填報+分?jǐn)?shù)填報。如果在最后background check的時候發(fā)現(xiàn)有虛假，后果很嚴(yán)重。成績要求一般平均要80%以上。（這里澄清一下，投行也有很多國家的，例如DB德銀，BNP法巴，Normura日本野村，Macquarie澳洲麥格利，這些投行也承認(rèn)本國家的頂尖大學(xué)，如東大，海德堡等。）2類：背景非常強，學(xué)校也不一般。這類人，背景深到可以是某上市公司高管的親屬，或者國家某部高層的親屬。大學(xué)也基本是名校，在校成績不能太差，國內(nèi)交通大學(xué)、人民大學(xué)等在范疇之內(nèi)，國外的帝國理工、南加州大學(xué)等也是。

其實，超級名校的要求也不是很絕對。非常出色的人，來自帝國理工、南加州，不靠關(guān)系進(jìn)投行的也有，但是還是少數(shù)。

3類：成績不好，關(guān)系一般，但對投行未來有價值。這類人一般是投行未來6-12個月內(nèi)覺得可能啟動項目的管理層的親戚。沒錯，投行就是這么直接，“你來，是因為我要用你做生意，it’s all about business”。

怎么投簡歷、面試？

簡歷：我的經(jīng)歷都是網(wǎng)上申請，簡歷可以上傳（后來和獵頭聊天，我感覺1張紙簡歷更加好，字體不能太小，投行的人一般都比較高傲，包括HR，所以不會喜歡太長的簡歷，美式1 page的簡歷比較流行）很多投行在網(wǎng)上投完簡歷，要回答一些問題，都是諸如“how do you see yourself in 30 years; describe a challengingsituation you faced during work / study.” 之類的問題，這些問題之前應(yīng)該要畢業(yè)找工作前先準(zhǔn)備好，因為比投行更喜歡問這些問題的大有人在，例如Big 4。

回答完問題，有些投行喜歡及時做測試。我當(dāng)年有一次愚蠢的在晚上12點投簡歷，結(jié)果做測試回答的一塌糊涂。測試是怎么樣的？不外乎4種：

1. 語言能力，簡稱verbal，就是快速閱讀，一段5行以上的文字，回答一個True, Don’t know, False的問題，文章內(nèi)容可以從考古到金融。

2. 數(shù)字能力， numerical，就是快速計算，例如工廠A，工廠B，在yr1, yr2銷售A,B,C種產(chǎn)品，每種產(chǎn)品售價X,Y,Z,銷售額比a%,b%,c%，和各銷售量，現(xiàn)在告訴你工廠A yr2 總銷售額為10,000，那么A和B的銷售總量為多少？我的這個例題肯定不嚴(yán)謹(jǐn)，我想說的是，你會看到一個表，里面有很多的信息，然后要求快速作答。

3. 邏輯推理，induction，就是給你4個圖，然后在a,b,c,d中選擇四個以后會出現(xiàn)的第5個圖。

4. 心理測試，personality，諸如：“你是一個很樂于助人的人？”，選項：1.strongly agree, 2. agree, 3. no opinion, 4. disagree, 5. strongly disagree, 目的看你的強勢在哪個方面，溝通，數(shù)字，執(zhí)行力還是什么… （不要以為沒有正確答案，投行知道自己喜歡什么樣的人）投完簡歷的測試可能只有30分鐘，應(yīng)該是50題以上。沒錯，這個要求，平心而論，是不低的。所以朋友們可以去網(wǎng)上找各種類似的測試題來做，網(wǎng)上還是有不少免費的。面試的時候往往會有3個小時的測試，題目非常多！

面試上，每個投行要求不太一樣，Presentation很多都有，就是case study，給一個公司，給一些情況，叫你去‘賣’這個公司。當(dāng)場做model的也有，就是盈利預(yù)測模型，這個嘛… 有些復(fù)雜，有興趣的，再找我吧。

然后就是見你的部門boss，你以后的boss。投行是直接的，誰有head count，想要人，就會找誰來見你。1 on 1面試這個真得要看技巧，運氣了。每個人的遭遇都可能差很多。

我的經(jīng)驗是：be yourself，有什么說什么，一般對方都比較nice，比較直。試問，一個40-50歲的人，看到你，不會對你叫很多勁的。但是，如果對你的去向明確，那么可能有很大的優(yōu)勢，下面會具體些說到…什么叫去向明確？

有些position是輪轉(zhuǎn)的，有些不是，要看投行自己的需要。曾幾何時，投行是不要fresh grad的，隨著競爭的激烈，市場活動越來越快，程序越來越復(fù)雜，fresh grad就很多時候可以用來干雜活了。

那么剛畢業(yè)的同學(xué)，可能什么都不懂，所以boss們也不會要求什么，但是如果你能說出投行的1，2，3。那肯定是added advantage。

投行（券商）是什么：很多時候就是皮包公司，是市場（股市、債市、衍生品市場）、投資者（各種基金、散戶等）和公司（企業(yè)）的中間協(xié)調(diào)人，從中收取傭金和其他利益，例如提供銀行不愿意給的短期融資等。

但是，現(xiàn)在國際投行的業(yè)務(wù)非常多，不只是國內(nèi)‘券商’的概念。大家可能熟悉：IPO做上市，增發(fā)股票，買賣股票等，但是可能你們不知道，渦輪，掉期Swap，junk bond trading，CDS trading, CDOs等等，甚至投行旗下自己有私募，有VC，高勝先前傳去投資養(yǎng)豬就是一個例子。所以，投資銀行的業(yè)務(wù)非常廣泛。

那么，你要去哪里？

投行最大的幾個部門是

Trading：交易，包括Proprietary desk（用‘自己’的交易）等。

IBD：(投資銀行部，包括Corporate Finance和ECM，一個是幫助公司上市、整改，一個是做市場宣傳、定價等事情。

Research：研究部，出各種報告，研究各種金融相關(guān)資產(chǎn)。寫股票評論。

Sales：銷售部，機(jī)構(gòu)銷售部等，主要針對基金等客戶。

Private Bank: 或者wealth management，散戶部門等。不要小看散戶，李嘉誠，李紹基都是散戶。其實這些散戶已經(jīng)完全可以成為機(jī)構(gòu)客戶。定義，不是絕對。

Asset Management: 資產(chǎn)管理，就是旗下基金。

所以呢，不管是讀什么專業(yè)，都有可能進(jìn)入投行。例如讀物理工程的，可以去研究部做工程機(jī)械行業(yè)的分析員，或者去投行，做這方面的分析員。

如果面試前，對你想做什么有了解，談起話了就輕松很多了，說不定會impress你的老板！

最后，為什么去投行？

1. 鍛煉能力，增加閱歷。哪一個行業(yè)，可以讓你有機(jī)會直接和超級大公司例如中石油高層對話？哪一個行業(yè)，可以讓你有機(jī)會去大公司總部走走，看看，甚至寫評論？哪一個行業(yè)，可以讓你一畢業(yè)就可能學(xué)習(xí)到、甚至體驗上市公司真正的發(fā)家史？哪一個行業(yè)可以讓你和公司大老板在一個飯桌上吃飯，而且還征求你的一些專業(yè)建議？

個人認(rèn)為，除了Management Consulting，律師之外，沒有別的行業(yè)的起點可以和投行比。這就是為什么很多人覺得投行的人怎么這么傲慢？！

2. 工資高的可怕。第一年畢業(yè)，最低的國內(nèi)投行，加Bonus應(yīng)該都能給到15萬人民幣，最高的國外投行，100萬是完全有可能的。如果能挺得下來，第4年進(jìn)入VP level的話幾百萬年薪也是完全有可能的。

3. 走出投行，去哪里都可以。

說一下外資國際投行補貼：

香港來算，投行部門為準(zhǔn)，晚餐200港幣，吃多少補多少。的士回家全報、出差時伙食全報，酒店一般都是5星，飛機(jī)自己預(yù)定，能和老板走，甚至可以做商務(wù)艙。

月薪38，000港幣以上，加房屋12，000港幣補助（Cash補助），綜合底薪在50，000左右，各部門不一樣，會有不同。研究部稍低。年底花紅可能公司不一樣，市場情況不一樣，會很不一樣。

07年一般都是12個月以上，這就是為什么有人說一出來就可以百萬年薪。08年有些公司只給3個月，有些甚至沒有。08年其實能保住工作已經(jīng)是勝利。

國內(nèi)國有投行，給的底薪低，但是年底花紅，多得可以到24個月。以上全是按第一年分析員算的。

投行是不是就是玩金融的人？

可以這么說，是玩資本市場的人，如果把資本市場比作一個智者的大賭場，是不過分的。

這就是為什么，很多人說和投行對賭什么的。也就是為什么，一些投行的人，都是Poker的高手，Poker是一種很考驗心理，閱歷和算術(shù)能力的賭博。

這種賭博區(qū)別于一般賭場，因為賭的人都是教育程度相當(dāng)高的專業(yè)人員，那么專業(yè)人員和專業(yè)人員賭起來，就非常精彩了。如何能看穿別人，看穿大部分人，最后看穿走勢，就能成為最后的贏家。

巴菲特，Peter Linch, Soros都是這個金融市場里的大賭徒，也是大贏家。

我這里夸張了一點，行內(nèi)其他人會和你說，我們只是做Educated Guess，我同意。但是我以為，educated guess不是也是一種賭博么？不過自我感覺風(fēng)險低罷了。

投行的人一般是什么專業(yè)出身的，必備的一些專業(yè)知識可以系統(tǒng)地介紹一下嗎？

投行的人，現(xiàn)在大多是金融出生了，中高層MBA學(xué)生居多。

本科可以是everywhere… 機(jī)械工程、數(shù)學(xué)、歷史、心理學(xué)，什么都可以。

而根據(jù)我的經(jīng)歷，我看到的人，一般本科，不是學(xué)金融的，反而走的更遠(yuǎn)。

但是現(xiàn)在學(xué)金融的人基數(shù)太大，所以大家可能覺得都是學(xué)金融的。

舉個例子，金融其實說白了，就是借錢、還錢、花錢。

那么錢對應(yīng)的資產(chǎn)，講的是回報。

如果你投資一個機(jī)器，而你有不知道那個機(jī)器到底有什么價值，那就很麻煩了。

所以，如果你投資一個醫(yī)療機(jī)器，而你又是這方面的行家，那么你比其他的投資者或者Banker就有了很多的優(yōu)勢！

那，金融學(xué)來干嘛？

要算回報，就是對數(shù)字要有清晰地認(rèn)識，光知道行業(yè)是不夠的。

2. 知道經(jīng)濟(jì)的一些基礎(chǔ)理論，例如通貨膨脹怎么影響你的醫(yī)療器械市場，銀行加息對你有什么影響。甚至，要了解現(xiàn)金流怎么控制。其實說白了，就是要會做生意。

3. 知道你的那些投資者在想什么，因為他們往往都是學(xué)金融的background,你和他們沒有共同語言不利于溝通，也不利于防范他們可能對你施與的黑手。

我見過很多黑手… 例如怎么玩弄合約條款，怎么誘惑管理層去買高風(fēng)險金融工具等等…基本上，如果你有好的行業(yè)知識+對金融領(lǐng)域有了解，就有進(jìn)入投行的基本素質(zhì)了。這已經(jīng)很不得了了，一般投行的人，只能對一方面有了解。

專業(yè)知識：

1. CPA、CFA如果能考得出來，那么金融領(lǐng)域這一關(guān)，你絕對過了。剩下的，就是工作時候的悟性了。CFA考試重點是國際最前沿的金融理論和技術(shù)，范圍包括投資分析、投資組合管理、財務(wù)報表分析、企業(yè)財務(wù)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、投資表現(xiàn)評估及專業(yè)道德操守。CFA資格證書被授予廣泛的各個投資領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、財務(wù)總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。雇傭CFA人士最多的世界著名機(jī)構(gòu)包括：美林、高盛、摩根、花旗、普華永道等。對高端金融人才存在著迫切的渴求：許多公司的在招聘時明確提出，要有工作經(jīng)驗，擁有專業(yè)證書（CPA、CFA、FRM）人員優(yōu)先，尤其是外資機(jī)構(gòu)。

2. 你要去得行業(yè)的專業(yè)知識。例如你是工程的，你有沒有這方面的經(jīng)驗，甚至獨特見解。因為interview你的人，或者你的boss，很有可能就是你的同行！你有多少水，問兩下就全出來了。

3. 英文，這個嘛，暫時如果是國內(nèi)投行就不需要，但是要進(jìn)入國際投行，這個要求還是很高的，要能讀得動法律文件，legal document，然后出去很客戶見面的時候，還要能談。

4. 臉皮夠厚。這個就是soft skill，我覺得每個行業(yè)想做得好，純研究類、教育類除外，這個能力都很重要。

我們經(jīng)?？梢栽?0多人開會的時候被客戶罵的狗雪淋頭，但是還要頂住，就算那時你熬了4個晚上，每天工作到4點凌晨弄出來的計劃，你也要笑著臉面對客戶的指責(zé)。這在行內(nèi)，叫salesattitude。

5. 興趣廣泛。這個連行內(nèi)的80%的人都可能沒有，但是，peter linch，Buffet, Soros一定有。興趣不夠廣，對經(jīng)濟(jì)、市場的了解可能會很有限。因為銀行業(yè)牽涉的其他行業(yè)太多太多。

文憑的話，現(xiàn)在一般要求本科以上…沒辦法，現(xiàn)在本科以上的人越來越多，競爭越來越激烈…

那是不是考了CFA就能進(jìn)投行了？

如果簡單說的話，投行最愛名校背景的人，有北清不會要人大南開，同樣有哈佛也不稀罕北清。所以親 要我告訴你最有效的途徑，第一就是讓自己有名校背景，其次才是個人素質(zhì)，專業(yè)等等。為什么名校背景這么重要，你要明白，投行干的是最要面子的事兒。你也可以理解投行發(fā)錢給其中經(jīng)濟(jì)學(xué)家們狂買名牌的行為了。

第一，進(jìn)投行的不都是精英。但這也要看你怎么定義精英。很多有抱負(fù)有理想的年輕人，但很多也不在投行業(yè)。投行光鮮，但他們自己累成狗，個中滋味自己體會，光鮮都是給別人看的。而這個社會上有很多人壓根兒就看不上這種光鮮。投行最值錢的人絕對不是analyst，是能撬動資本市場的人，而這些人絕非等閑之輩。不是要有超強大的背景，就是有很老資歷的人。所以，進(jìn)投行只能說明你還不錯，但絕不能將自己定義為精英，這倆字絕不能被這么low化。

第二，投行能獲得高報酬。這要看跟誰比。大學(xué)講師月薪6k，工地高級磚工月薪8k。所以只看錢是沒有意義的。關(guān)鍵在于能給你帶來多大的成長空間。我一個長輩把小本小碩進(jìn)去投行的人都稱作金融民工。自己體會一下吧。累到?jīng)]朋友換來那些錢也是理所應(yīng)當(dāng)。投行賺錢多完全是因為自己的投入多。年輕時不是大問題，但我們還是應(yīng)該明白，生活不只有眼前的茍且，還有詩和遠(yuǎn)方。熱愛金融業(yè)，有一腔熱情，投行的確是一個很不錯的平臺。但如果只是羨慕其光鮮，或者想證明自己優(yōu)秀，還有很多或許更適合自己的途徑。真正優(yōu)秀的人，是不會以大眾的審美眼光對自己進(jìn)行要求的。他們永遠(yuǎn)知道自己熱愛什么，適合什么，相信什么，然后就去專注。

建議能夠系統(tǒng)的再梳理一下自己的職業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，盡量避免使用愿景這樣宏大的詞匯，這是一個非常非常不好的誤區(qū)。描述的對象越宏大越不夠具體，就越無法確定如何操作。就如同有些回答里提到了目前存在較大機(jī)會可以快速賺到錢的行業(yè)，這不算一個不好的回答，因為他給定了明確的目標(biāo)“賺錢”。對于職業(yè)生涯的規(guī)劃設(shè)計而言，尤其對于樓主的階段而言，需要更為具體的規(guī)劃。而目前提到的與投資決策有關(guān)等等，更像是對生活和工作方式的一種描述。更為具體的，可以試著依次回答如下幾個問題：

1、金融業(yè)的細(xì)分行業(yè)選擇哪一個，有多個行業(yè)可以選擇的話，如何排序。

2、在可以選擇的行業(yè)里，主流的崗位職責(zé)劃分是怎樣的，更偏好哪一個崗位，如何排序。

3、在愿意選擇的行業(yè)中的崗位類型里，從事的工作與自己目前及過往的工作經(jīng)驗聯(lián)系的強弱程度的排序是怎樣的。

4、在強度最高的可以接受的行業(yè)和崗位中，自己的關(guān)系網(wǎng)是否有覆蓋，是否有過工作往來或者熟悉的可以推薦的人，如果目前沒有，如何建立起與這個細(xì)分領(lǐng)域的關(guān)系。

5、在問題4的答案覆蓋的范圍內(nèi)（此時應(yīng)當(dāng)已經(jīng)比較狹窄了），需要了解的信息、具備的技能大致是怎樣的，是否能夠通過學(xué)習(xí)獲得，是否能夠通過目前的工作經(jīng)驗獲得。

CPA, CFA曾幾何時，都是不用考試的！現(xiàn)在考得一個比一個多，都是競爭惹的禍…在當(dāng)前的核準(zhǔn)制的政策背景之下，國內(nèi)投行的工作重點依然以合規(guī)為主。然而隨著資本市場的成熟和注冊制的推行，投行必將回歸價值發(fā)現(xiàn)的職能。那時對于投行工作者的要求會不限于財務(wù)和法律的合規(guī)操作，會更關(guān)注對企業(yè)市場價值和行業(yè)前景的分析。行業(yè)分析對于爭取現(xiàn)有客戶、挖掘潛在客戶十分關(guān)鍵。行業(yè)分析能力將會是影響投行工作者長期發(fā)展的重要因素。希望和大家一起關(guān)注這一問題。

投行新人的基本要求

（一）可靠

可靠或許是投行乃至其他金融機(jī)構(gòu)對于新人最基本也是最重要的要求?？煽堪ê芏鄬用妫浜诵闹皇遣环傅图夊e誤。例如制作說明書等材料時，任何關(guān)于日期、金額、名稱等錯誤都會帶來嚴(yán)重后果，影響各方對團(tuán)隊工作嚴(yán)謹(jǐn)性的評價。無論是打印復(fù)印的份數(shù)和裝訂順序，還是根據(jù)合同模板添加客戶名稱，這都是很簡單的事，但要是能做到多次重復(fù)做小事不犯錯誤也是難能可貴的。當(dāng)遇到需要在某個時間把合同、協(xié)議等重要文件帶到某地去的時候，更是不能有半點差錯。公司一位部門負(fù)責(zé)人說過，對于新人來說，獨立完成責(zé)任較大的工作是最好的成長途徑。往往成長機(jī)會只會留給出錯最少的人，而且機(jī)會只有一次。

（二）善于溝通

一個項目的完成需要投行、企業(yè)、投資者以及其他中介機(jī)構(gòu)多方的共同協(xié)作，投行是這一協(xié)作關(guān)系的核心。而在項目現(xiàn)場，可能需要和上司、企業(yè)、其他中介機(jī)構(gòu)溝通合作，這就要求相當(dāng)?shù)娜穗H溝通能力。

（三）思路明晰

投行工作不太可能需要進(jìn)行復(fù)雜的數(shù)字運算，但是需要在工作中保持絕對的頭腦清醒和思路明細(xì)，因為工作往往是撰寫文件、收集底稿、與人溝通等多條工作線同時進(jìn)行，而且每條工作線的任務(wù)可能十分瑣碎。這需要明確工作線與工作線之間的邏輯性，工作線內(nèi)部任務(wù)的邏輯性。

（四）抗壓能力

投行工作的壓力是多方面的：繁瑣的工作任務(wù)、較大的工作強度以及工作失誤受到的批評。而這些壓力處理不好，容易影響工作狀態(tài)，增加工作失誤的概率，甚至形成惡性循環(huán)。

（五）專注與投入

對工作的專注可以分成兩方面。首先，需要精力和時間的投入。尤其提醒實習(xí)生同學(xué)，合理安排個人時間與實習(xí)計劃，及時與團(tuán)隊溝通。其次，對工作的專注與投入遠(yuǎn)不是指起早貪黑地趴在項目現(xiàn)場，其需要發(fā)自內(nèi)心的專注與思考。

如果你準(zhǔn)備進(jìn)入高大上的投行，在面試前準(zhǔn)備并訓(xùn)練以上必備技能，一定能讓你的競爭力up up。

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