一段時(shí)間前，我把CFA列在“那些投行人員不喜歡的”單子里，這引發(fā)了很多的爭(zhēng)論和憤怒的評(píng)價(jià)。

作為一個(gè)市場(chǎng)人員，說(shuō)實(shí)在的，我很喜歡這樣子的關(guān)注。但是從那之后，在留言板和電郵中有很多討論涉及我說(shuō)的CFA對(duì)投行是無(wú)用的。所以我想要更詳細(xì)地解釋為什么我不喜歡它和你為什么可以浪費(fèi)幾百個(gè)小時(shí)來(lái)學(xué)習(xí)CFA但為什么它只在個(gè)別情況下才有用。

這些憎恨從何而來(lái)？

如果你大部分的生活都在學(xué)校中，你會(huì)被條條框框限制思維，你會(huì)覺(jué)得成績(jī)/學(xué)位/資格證書(shū)=成功。

所以延展開(kāi)來(lái)，你可能會(huì)覺(jué)得CFA=成功。

但是有一個(gè)小問(wèn)題：真實(shí)的世界并不是這樣子的。

所有一切都是向“錢(qián)”看的，而不是成績(jī)或者紙面上的名稱標(biāo)記。

如果你想賺大錢(qián)，你需要有一定的資本然后獲得一定的百分比---通過(guò)投資，買(mǎi)賣(mài)，客戶等等。

而CFA并沒(méi)有準(zhǔn)備教給你售賣(mài)產(chǎn)品和或者獲取客戶，甚至做投資。（是的，它會(huì)訓(xùn)練你的分析能力，而不是做艱難決定的能力）根據(jù)CFA協(xié)會(huì)規(guī)定，300小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間是每個(gè)級(jí)別考試必須的---所以一共必須900個(gè)小時(shí)。

1.時(shí)間要求

根據(jù)CFA協(xié)會(huì)規(guī)定，300小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間是每個(gè)級(jí)別考試必須的，所以一共必須是900個(gè)小時(shí)。

來(lái)仔細(xì)想想這個(gè)數(shù)字：

一個(gè)全職工作一年要2000小時(shí)（50周*40小時(shí)/周）

在同樣的時(shí)間里，你可以參與900多個(gè)銀行的面試。假設(shè)30分鐘的研究和整理加上30分鐘的面試

而且在比這個(gè)要少的時(shí)間里你可以做一個(gè)完整的投行實(shí)習(xí)（10 周*80小時(shí)/周）

在同樣的時(shí)間內(nèi)你可以學(xué)習(xí)一門(mén)外語(yǔ)并且留學(xué)3個(gè)月（12周*40小時(shí)/周+300-400小時(shí)獲得基本的熟練程度）

而以上三點(diǎn)都比CFA更容易敲開(kāi)投行的大門(mén)。

記住，時(shí)間是最稀有的資源。無(wú)論你有多少錢(qián)你都無(wú)法擁有更多的時(shí)間。

即使你覺(jué)得你在學(xué)校，擁有無(wú)限的時(shí)間。但那900個(gè)小時(shí)還是占用了你去社交，學(xué)習(xí)和參加其他活動(dòng)的時(shí)間。

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2. 投行，證券交易，私募基金，對(duì)沖基金中的CFA

這些領(lǐng)域很少有專業(yè)人員有 CFA的職稱，即使是在高層。

CFA 并沒(méi)有涵蓋特別針對(duì)投行的會(huì)計(jì)記賬，估值和金融建模，并且完全沒(méi)有包含如何進(jìn)行盡職調(diào)查，做投標(biāo)書(shū)或者和資深銀行家的交流——那些你作為分析師或者助理必備的技能。

以下是它在不同業(yè)界的作用：

投行：幾乎沒(méi)有涉及，資格證根本不是普遍的

私募股權(quán)：同上

證券交易：同上

企業(yè)發(fā)展：更少，尤其是你在處理合作交易而不是收購(gòu)兼并的時(shí)候

對(duì)沖基金：基于基金的不同，可能會(huì)有多一些的重疊，所以有些經(jīng)理人想要看證書(shū)-----即便如此這也沒(méi)有去一個(gè)更好的學(xué)校或者拿到一份有質(zhì)量的工作經(jīng)驗(yàn)更有幫助

股權(quán)分析：像對(duì)沖基金一樣，這個(gè)領(lǐng)域CFA更有幫助，但是對(duì)初級(jí)人員來(lái)說(shuō)，這種時(shí)間投入是不值得的

CFA在證券投資組合管理中的效用最為突出，但是大多數(shù)的我們對(duì)這個(gè)方向都不是很感興趣。

想要做證券投資組合管理而不是其他以上專業(yè)無(wú)可厚非，但是你需要清楚CFA在哪些方面可以幫到你，在哪里方面不能。

你為什么會(huì)忽略以上事實(shí)并且一定要得到CFA資格證呢？

我會(huì)展示這個(gè)故事的兩面性，所以這也是CFA的一個(gè)案例：

你有空閑時(shí)間——

也許你已經(jīng)像忍者一樣打通了所有周邊的關(guān)系網(wǎng)，或者你沒(méi)有興趣來(lái)做900份信息面試（我承認(rèn)這有點(diǎn)太多）；或者也許你已經(jīng)有了一個(gè)板上釘釘?shù)墓ぷ鳈C(jī)會(huì)，并且你有六個(gè)多月的自由時(shí)間來(lái)準(zhǔn)備不現(xiàn)實(shí)的計(jì)劃；也許你一邊做一份全職工作一邊社交，你還是可以每周抽出10-20小時(shí)的時(shí)間準(zhǔn)備CFA課程。

如果你符合以上任意一種情況，那么參加CFA考試不一定是個(gè)壞主意。

記住，并不是說(shuō)CFA是完全無(wú)用的-寫(xiě)在簡(jiǎn)歷里可以表明你知道一些關(guān)于金融知識(shí)。——只是它不能帶來(lái)等比的時(shí)間上的回報(bào)。 但是如果你有大量的空閑時(shí)間，這就不是問(wèn)題。

3. Networking

在一些城市，如果你擁有證書(shū)你就可以加入CFA社團(tuán) ，這些社團(tuán)可以很好的幫助你社交。

這些社團(tuán)里不會(huì)有太多的銀行家，因?yàn)镃FA在證券投資管理中更普遍——但是你可以從CFA獲得者那里得到見(jiàn)到銀行家的機(jī)會(huì)。

相較于美國(guó)和歐洲，CFA在印度，亞洲的部分國(guó)家和南非這樣的新興市場(chǎng)會(huì)獲得更多的尊重。尤其當(dāng)你處在一個(gè)非常傳統(tǒng)的區(qū)域，當(dāng)他們來(lái)招人時(shí)，AKA社交不能很好的應(yīng)用-CFA可能帶來(lái)一些幫助。

千萬(wàn)不要為了參加考試而退學(xué)或辭職——如果你有空閑時(shí)間再考慮它，例如你已經(jīng)花費(fèi)大量時(shí)間社交卻沒(méi)有什么好結(jié)果，或者你沒(méi)有傳統(tǒng)的背景需要CFA證明你對(duì)金融方面的興趣。

證券投資管理：考試材料涵蓋了很多證券投資管理方面的內(nèi)容，大部分的證書(shū)持有者也是證券投資管理者，所以在這個(gè)領(lǐng)域大多對(duì)這個(gè)考試有強(qiáng)制要求。

對(duì)沖基金：對(duì)于對(duì)沖基金，這取決于基金， 如果它是短期交換，CFA不會(huì)非常有用，但是如果它跟證券投資管理非常相近或者它側(cè)重于長(zhǎng)期投資，那么CFA考試是有幫助的。

證券研究：在證券研究的初級(jí)階段并不適合使用CFA，但是很多高級(jí)的ER擁有CFA證書(shū)-只有看看由銀行發(fā)行的證券研究報(bào)告就可以知道。

4. 底線

那么，到底要不要獲得CFA呢？

如果你想要成為證券投資管理者，那么答案是非?？隙ǖ模欢ㄒ玫剿?。

在其它金融領(lǐng)域，請(qǐng)只有在你已經(jīng)做了大量的社交工作并且擁有空閑時(shí)間的情況下再考慮它——或者你在那些很看重CFA的地方。

但是，如果你還是沒(méi)有實(shí)習(xí)的大二大三的學(xué)生，請(qǐng)不要花900小時(shí)的時(shí)間去學(xué)習(xí)CFA，并且你應(yīng)該認(rèn)識(shí)到你需要花費(fèi)等同于得到一個(gè)大投資銀行集團(tuán)的offer的努力才能獲得CFA。如果你處于MBA的水平，請(qǐng)不要為了獲得證書(shū)耽誤了你拿到真正的商科碩士或者學(xué)年的實(shí)習(xí)。

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