在CFA考試中，職業(yè)道德與專(zhuān)業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)一向是考核的重中之重。而且每一級(jí)都要考，著實(shí)要命，無(wú)論多么強(qiáng)調(diào)它的重要性都不為過(guò)，且在CFA一級(jí)的考試中，有“一票否決’作用的“謠言”。

據(jù)說(shuō)即使考生其他的部分全部達(dá)到優(yōu)秀（>70%正確率），如果道德部分沒(méi)有通過(guò)（<50%），也還是不能通過(guò)一級(jí)考試；而其他的知識(shí)性部分，即使小于50%，但是只要綜合平均成績(jī)達(dá)到了當(dāng)年考試劃定的分?jǐn)?shù)線，就可以通過(guò)。雖然這只是傳說(shuō)，但也希望考生可以對(duì)道德這一部分引起足夠的重視。

道德一方面題目較長(zhǎng)，對(duì)于英文不太好的同學(xué)來(lái)說(shuō)是個(gè)小挑戰(zhàn)，考試都是進(jìn)行案例分析，熟練掌握CFA道德規(guī)范與職業(yè)行為準(zhǔn)則的知識(shí)，迅速并準(zhǔn)確解答這部分考題，不僅有助于從考試開(kāi)始就建立起信心，也能大幅度提高通過(guò)考試的機(jī)率，是通過(guò)CFA一級(jí)考試的必要條件。

當(dāng)中列舉了大量的實(shí)際應(yīng)用案例，對(duì)理解條目和通過(guò)考試很有幫助。因?yàn)榭忌梢酝ㄟ^(guò)案例去理解教材中所描述的各個(gè)利益群體之間的關(guān)系，特別是對(duì)美國(guó)證券投資市場(chǎng)不熟悉的考生。另外CFA課程教材在從CFA考試1級(jí)到3級(jí)都要考到，在1級(jí)打下一個(gè)扎實(shí)的基礎(chǔ)，對(duì)于2,3級(jí)的學(xué)習(xí)也是非常有幫助的，在CFA官方寄送的課本第一冊(cè)中也包含道德準(zhǔn)則的具體內(nèi)容。

主頁(yè)君將道德部分概念做一整理，詳情分析如下：

道德規(guī)范，是綱領(lǐng)性的指導(dǎo)文件，比較抽象，并非一個(gè)實(shí)施細(xì)則，實(shí)際考試中以了解內(nèi)容為目標(biāo)?？荚嚨闹攸c(diǎn)是對(duì)七條職業(yè)行為準(zhǔn)則及其應(yīng)用的理解和掌握上。該準(zhǔn)則的每一個(gè)條目下分別有幾個(gè)子條，每個(gè)條目和子條目都要熟記，而且毫不夸張的說(shuō)，幾乎每一個(gè)小條都包含一個(gè)或幾個(gè)考點(diǎn)。在實(shí)際的考試中，通常會(huì)有一些人物和情節(jié)提供給考生，這些需要考生通過(guò)對(duì)道德規(guī)范以及職業(yè)行為準(zhǔn)則的具體理解來(lái)判斷某人是否遵守或是違反了職業(yè)道德或行為操守。

認(rèn)識(shí)CFA考試倫理學(xué)和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)：

CFA LEVEL 1 –倫理學(xué)和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

在雇主、投資人的對(duì)資產(chǎn)管理和金融分析師的關(guān)系中，信任是必然和無(wú)條件的。

投資管理專(zhuān)業(yè)人士要想贏得這種信任，誠(chéng)信就必須是永遠(yuǎn)是不容置疑的品質(zhì)。要想贏得并保持使用CFA特許狀發(fā)的權(quán)利，嚴(yán)格遵守AIMR的道德準(zhǔn)則與掌握CFA計(jì)劃的知識(shí)整體是同等重要的。

但是，與很多其它行業(yè)不同的是，在投資行業(yè)中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚的。只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德指南，投資專(zhuān)業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶(hù)及雇主服務(wù)。

CFA考試倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管其涉及的內(nèi)容有哪些?

①適用法律和監(jiān)管。它包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性、相關(guān)法規(guī)、監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。

②職業(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。它包括倫理準(zhǔn)則、職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn)、ICFA有關(guān)規(guī)章、AIMR有關(guān)規(guī)章。

③倫理標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù)。它包括與客戶(hù)、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系，內(nèi)部信息問(wèn)題，監(jiān)管責(zé)任，研究報(bào)告和投資建議，補(bǔ)償利益沖突，信用責(zé)任(以上為初級(jí)應(yīng)考內(nèi)容)，職業(yè)道德，投資適宜性。

④倫理行為的問(wèn)題識(shí)別與管理。它包括信用責(zé)任，內(nèi)部交易，公司治理和機(jī)構(gòu)投資者，“謹(jǐn)慎人”原則(以上為中級(jí)加考內(nèi)容)，能力和合適的關(guān)心，安排和接受站償?shù)睦鏇_突，一般企業(yè)倫理價(jià)值和義務(wù)，倫理組織變化(以上為高級(jí)加考內(nèi)容)。

CFA考試考核道德與標(biāo)準(zhǔn)的原則之一：

CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)在金融投資行業(yè)的運(yùn)用其實(shí)非常廣泛。在微觀層面，公司建立嚴(yán)格，清晰的道德與專(zhuān)業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)能確保員工向客戶(hù)提供規(guī)范而滿(mǎn)意的投資服務(wù)，同時(shí)也能幫助員工正確處理工作中常遇見(jiàn)的道德困境(Ethical dilemmas)。在宏觀層面，通過(guò)鼓勵(lì)企業(yè)遵守行業(yè)道德與專(zhuān)業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，有助于提高整個(gè)金融市場(chǎng)的誠(chéng)信和有效運(yùn)作。因此可以看到，不僅很多國(guó)家持續(xù)出臺(tái)新的法律法規(guī)來(lái)完善金融市場(chǎng)，而且很多公司也建立起內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，比如防火墻(firewall, 也稱(chēng)Chinese wall)，來(lái)規(guī)范員工專(zhuān)業(yè)行為和服務(wù)質(zhì)量，從而提升企業(yè)信譽(yù)。所以，上述方面的實(shí)景問(wèn)題需要考生深究并掌握。

CFA考試考核道德與標(biāo)準(zhǔn)的原則之二：

CFA協(xié)會(huì)考查候選人(candidates)是否掌握CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)的重要原則之一就是：運(yùn)用(Applications)。每道CFA考題都是一個(gè)有針對(duì)性和典型的案例?？忌枰诟挥泄ぷ魃罱梃b的案例情景中做出正確判斷。僅僅知道每條準(zhǔn)則的具體內(nèi)容，卻不熟悉每條準(zhǔn)則的運(yùn)用，并不能幫助候選人順利通過(guò)CFA考試，更談不上成為一名合格的投資分析師。

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