簡(jiǎn)單地自我介紹:本人于紐約完成了研究生階段的學(xué)習(xí)后,在華爾街混跡了幾年的時(shí)間,已獲取FRM證書(shū),正在積極準(zhǔn)備CFA。

經(jīng)??吹紺FA持證人平均年收入為$XXX之類(lèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。但其實(shí)個(gè)人認(rèn)為職業(yè)發(fā)展和證書(shū)的關(guān)系是“雞與蛋”的關(guān)系,說(shuō)清誰(shuí)因誰(shuí)果恐怕并非易事。這個(gè)帖子主要是本人對(duì)FRM以及CFA課程知識(shí)點(diǎn)的異同、應(yīng)用的領(lǐng)域、對(duì)就業(yè)/跳槽的幫助、與實(shí)際操作的差異等問(wèn)題的理解。希望能幫助尚未決定的朋友結(jié)合自身情況作出選擇。

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知識(shí)點(diǎn)

a. 不同點(diǎn):

FRM偏向風(fēng)險(xiǎn)管理,定量(quantitative)的比重更大。FRM里對(duì)于市場(chǎng)/操作/信用風(fēng)險(xiǎn)的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無(wú)法用到,但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗(yàn)的人。

CFA偏向投資,更加全面,包含F(xiàn)RM沒(méi)有的財(cái)務(wù)分析,股票投資,經(jīng)濟(jì)學(xué),職業(yè)道德等。包含的知識(shí)點(diǎn)數(shù)倍于FRM,但對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理,這些都是必要的知識(shí)。另外CFA里的道德部分看似雞肋,實(shí)際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。

b.相同點(diǎn):資本市場(chǎng)(債券,衍生品),數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì),以及資產(chǎn)組合管理。對(duì)于相同的知識(shí)點(diǎn),F(xiàn)RM的深度和廣度介于CFA1級(jí)與2級(jí)之間。

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就業(yè)

a. 哪個(gè)就業(yè)容易?

證書(shū)本身對(duì)于就業(yè)并不是決定性的。但是基于很多考生參加考試的初衷正是就業(yè)或者轉(zhuǎn)行,所以如果一定要選一個(gè)對(duì)就業(yè)幫助更大的證書(shū)的話,那肯定是CFA。在美國(guó)找工作的網(wǎng)站上,如果以“FRM”為關(guān)鍵詞搜索職位有5個(gè)對(duì)應(yīng)結(jié)果的話,那么搜CFA就會(huì)有至少100個(gè)。

b.對(duì)就業(yè)有多大幫助

在華爾街崗位招聘描述里,如果提到CFA,通常是這么說(shuō)的:”participation in CFA program would be a plus.” 換言之,有沒(méi)有考,考完沒(méi)考完,都不是最要命的篩選標(biāo)準(zhǔn)。

但是,如果你找工作時(shí)恰好正在準(zhǔn)備CFA或者FRM,那么其中的知識(shí)會(huì)讓你的面試非常非常輕松,保證在知識(shí)環(huán)節(jié)不會(huì)出現(xiàn)硬傷。

所以對(duì)于就業(yè)而言,我認(rèn)為證書(shū)對(duì)你最大的幫助在于過(guò)面試關(guān),而不是簡(jiǎn)歷關(guān)。

3

對(duì)于已經(jīng)工作的人的職業(yè)發(fā)展

a. 對(duì)工作的幫助

在為對(duì)沖基金工作時(shí),主要覆蓋美國(guó)和亞洲的股票,股票期權(quán),公司債,和公司債CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞爾協(xié)議和操作風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)用不到,其它的部分基本全會(huì)用到。當(dāng)時(shí)學(xué)FRM,經(jīng)常有“醍醐灌頂,原來(lái)如此”的感覺(jué),讓我對(duì)所使用的模型有了更深的理解?,F(xiàn)在在評(píng)級(jí)公司工作,則對(duì)債券市場(chǎng)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品關(guān)注更多。CFA里的很多財(cái)務(wù),經(jīng)濟(jì)等知識(shí)雖然不能直接應(yīng)用到工作中,but definitely helps me make more sense of my work.

b.證書(shū)所不能帶給你的

證書(shū)只是講了原理上的東西。很多更實(shí)際的知識(shí)技能并不能通過(guò)考證掌握:比如如何使用bloomberg下載數(shù)據(jù),如何用excel或其他軟件算duration,VaR,做monte carlo等,如何在長(zhǎng)達(dá)十頁(yè)數(shù)十頁(yè)的衍生品或債券合同里找到有價(jià)值的信息,如何把復(fù)雜的模型用最簡(jiǎn)單的語(yǔ)言解釋給客戶。。。

c.關(guān)于通過(guò)證書(shū)從后臺(tái)往前臺(tái)跳槽

認(rèn)識(shí)一些在紐約的那些大投行作后臺(tái)的,比如IT與Operation部門(mén)。他們很多是學(xué)計(jì)算機(jī)出身的,當(dāng)初選擇了華爾街而不是硅谷就是因?yàn)橄M麑?lái)能在公司內(nèi)部轉(zhuǎn)行做真正的投行業(yè)務(wù)。但是,他們之中很多人考完CFA后,可能已經(jīng)在后臺(tái)升到VP了--如果換部門(mén),很可能又要從Analyst做起。放棄來(lái)之不易的高薪水、輕松、穩(wěn)定的崗位去換一個(gè)看起來(lái)比較有前途前臺(tái)小弟工作,你愿不愿意呢?結(jié)果是很多人拿著CFA的證書(shū),卻一直留在了后臺(tái)。我說(shuō)這個(gè)現(xiàn)象的目的就是想告訴大家:決定考CFA之前,時(shí)間成本,職業(yè)發(fā)展是個(gè)不得不考慮的問(wèn)題。

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