有很多人在打算備戰(zhàn)CFA考試的時候都很猶豫，不知道自己是要報考培訓班還是自學比較好，其實這是要看具體的個人情況的，如果你覺得自己沒有把握的話那就報班培訓，如果你覺得自己的自學能力還不錯的話那就可以自學了，這樣就可以省下一大筆錢了， 畢竟培訓班不是很便宜，但是CFA自學也不能盲目進行的，需要做好準備。

CFA自學要做哪些準備？

1掃盲準備

所謂的掃盲準備就是要讓考生更好的了解CFA證書和CFA考試，更好的讓大家對于CFA考試有更好的備考計劃。

CFA協(xié)會是世界著名的Chartered Financial Analyst ® (CFA®)課程的主理機構。CFA協(xié)會目前有81,000 多名注冊會員，來自全球126 個國家，會員協(xié)會包括遍布53個國家和地區(qū)的132個會員協(xié)會。CFA 協(xié)會總部位于美國弗吉尼亞州沙羅特斯維爾市，在香港和倫敦設有地區(qū)辦事處。

CFA證書于1963年開始頒授。自此，CFA名銜就成為全球投資領域公認的專業(yè)資格標準。全球的投資者和雇主將CFA 名銜作為衡量基金管理和投資分析人員專業(yè)水平和誠信的標準。

自學的CFA考試課程能讓即使最忙碌的投資專業(yè)人士都能參與進來。此課程啟發(fā)并進一步加強基礎投資理論的知識。CFA 考試的三個級別可以驗證考生在投資決策實踐過程中，應用所學的理論知識解決實際問題的能力。而CFA 考核的專業(yè)行為準則要求CFA考生和CFA特許狀持有者都遵守最高的道德準則。順利通過CFA考試是一種成就，能獲得雇主、投資者、同事以及整個投資業(yè)的高度尊重。

盡管CFA考試課程非常嚴格，但是該課程具有靈活的自學特點。投資專業(yè)人士可以在忙碌的工作情況下根據(jù)自己的計劃自行設定學習的進度。CFA 協(xié)會致力把CFA 課程內所有的學習資料均方便用于遠程學習。CFA 課程的每一個級別都有學習指南，向考生指明必讀的教材。每篇教材都設有獨特的學習目標說明，向考生提供一種自我檢測學習進度的方法。

CFA 學習課程的設定反映了根據(jù)全球投資領域不斷變化而更新的一套Body of knowledgeTM (知識體系)。

這些知識內容是通過向CFA 特許狀持有者進行廣泛調研而發(fā)展出來，其包含十個概括的主題范圍，并為制定投資決策提供了一種指導框架。每級CFA 考試各具有側重點：第一級側重于應用在投資評估和投資組合管理的基礎知識，技能和概念；第二級注重資產評估和運用第一級所學的知識；第三級側重于將第一級和第二級所學知識應用于投資組合管理。

1.CFA考試的基本條件

您必須具備：大學學士學歷，或四年符合條件的專業(yè)工作經驗。
填寫注冊及報名表格，支付有關的費用。
準備以英語參加考試。
CFA第一級考試每年6月和12月各舉行一次；第二級及第三級考試每年均于6月同時舉行一次。全球考試中心超過180個。

2.CFA考試的報名費用是多少？

CFA協(xié)會實行越早報名費用越低的政策，第一個報名階段費用最低，第二第三階段考試報名費用依次增加， CFA考試費用以美元結算，由三個部分構成：

 CFA注冊費(Enrollment Fee)：只需第一次注冊CFA考試時繳納，即意味著在報考二級、三級考試時無需再繳。CFA考試費(Registration Fee)：每次報考時都需要繳納，考試費依據(jù)報名時間的早晚而不同。

CFA考試稅費(Sales Tax)：首次報名考試對應"新考生稅費"，已經報名參加過考試的考生對應"老考生稅費"。 [注:]重考考生僅需支付考試費和教材費用，無需支付注冊費。

舉個例子2016年12月報名費用如下：

2016年12月CFA報名第一階段截止時間：2016年3月16日，考試費650$

2016年12月CFA報名第二階段截止時間：2016年8月17日，考試費860$

2016年12月CFA報名第三階段截止時間：2016年9月14日，考試費1280$

注意：一級重考考生及二、三級考生僅需支付考試費，無需支付注冊費。請廣大考生注意，一經繳費，CFA協(xié)會既不會退款也不會給考生更換教材版本（電子版或者印刷版），所以請大家認真選擇所訂教材！報名時，考生只需要準備支付的雙幣信用卡即可，用來支付考試費用。

退費事宜：當考生完成報名并成功付費的48小時工作日內（美國時間），可以寫郵件至CFA協(xié)會申請退費。48小時之后，CFA協(xié)會不接受任何理由的退費申請。

延期事宜：考生若因個人特殊原因無法參加已經報名繳費考試的話，可向CFA協(xié)會申請延期考試至下一期考試。原則上，CFA協(xié)會將根據(jù)考生的實際情況來個別受理審批（申請理由僅限發(fā)生在考生本人或其直系親屬的重大疾病、自然災害等對生命安全有直接危險的事件），受理延期申請成功后，CFA協(xié)會將會提供給考生一個“Offer Code”，考生可據(jù)此報名下一期考試。

3.CFA考試的形式有哪些

CFA考試內容分為三個不同級別，分別是方式是Level I、Level II 和Level III。 考試在全球各個地點統(tǒng)一舉行，每個考生必須依次完成三個不同級別的考試。Level I 考試由每年一次增加為每年兩次，Level II 和Level III考試為一年一次。

Level I 考試題型為選擇題，內容基本以投資原理和投資工具為主，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；Level II、Level III 則為案例分析和多項選擇相結合的方式，各占50%，著重考核候選人在實踐中綜合運用投資原理的分析、決策能力，Level II 主要考察資產評估的能力，Level III 考察組合管理及資產分配的能力。

CFA一級考試課程著重于投資評估和管理的工具和因素；CFA二級考試課程著重于資產評估及其工具和因素的應用；CFA三級考試課程著重于投資組合管理。道德和職業(yè)標準是CFA三個級別的考試課程中均強調的內容。

2心理準備

CFA考試的熱度還是很高的，畢竟號稱金融第一考，CFA證書是進入華爾街大門的入場券，雖說是這樣子的，但是也導致了很多人對于CFA考盲目跟風，覺得這是一個很好進入投行等高新待遇工作的機會，拿到CFA證書就可以有豪車、豪宅了，這種想法是美好，但是高估了這個證書的作用。

考CFA之前就應該對于CFA有一個清楚的認識，那就是CFA證書不是萬能的，它僅僅只是一個金融證書而已，CFA考試更多是錦上添花，而非雪中送炭。只有配以其它較強的background才能發(fā)揮它們的作用，就像CPA配以四大幾年的工作經驗這樣吧。對于CFA考試的心理準備主要有兩個方面。

一個方面就是不要高估CFA證書的含金量

其實CFA考試最大的作用就是在于其知識體系對于以后工作所產生的巨大的作用。CFA是全球投資業(yè)里最為嚴格與含金量最高的資格認證，被全球金融界雇主譽為“全球金融第一考”和“華爾街的入場券”，而且CFA的需求量還是很大的， 所以備戰(zhàn)CFA還是有很大的意義的，對于CFA的考試最大的意義不是讓你拿到那個證，畢竟這個證書的過程是很艱難的，主要還是讓你學會系統(tǒng)的理清楚所有金融知識，讓你更好的對于金融有更深切的體會，所以可以說CFA證書也不是萬能的，但是就目前而言還是有很大的意義的，但是不推薦大家盲目的跟風來報考CFA，更不要為了證而考，當你認真?zhèn)淇剂薈FA后，其知識體系是會對以后工作產生巨大作用的。

CFA知識體系嚴謹，邏輯性較強，幾乎每個科目的知識都自成體系，但又服從于一個知識脈絡—那就是如何定價，如何更有效地在基本面分析和理性投資的原則上在整體上掌控投資收益。CFA官方在設計官方教材上也是別具匠心，把定量分析、職業(yè)操守、經濟學分門別類剔除出來，投資組合管理、股權投資、衍生品關聯(lián)性較強的科目匯編到一個書目下，這樣考生學習起來也輕松?？瓷先ッ總€科目好像沒有任何關聯(lián)，實質上確是一個個珍珠，需要整體串起來。

CFA一級是基礎理論知識的打基礎階段，金融相關的所有知識都會讓考生學習，考試考核也以理論知識定性判斷。CFA一級的知識量相當國外金融本科知識量。
CFA一級首先就是涵蓋了整個證券市場投資的產品介紹，這也是很多銀行內訓或者培訓的出發(fā)點，權益類產品里面所提到的證券市場基本知識，還有權益類產品的基本估值模型，還有就是固定收益里面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業(yè)債,MBS/ABS等等，最后就是期貨期權，經濟學里的財政政策和貨幣政策。

CFA二級側重實務知識的考核，如果說CFA一級考理論，二級則是考實務能力，CFA二級的知識水平和要求基本可以勝任投資分析員的知識和能力要求，這也就是為什么CFA二級在業(yè)內備受認可的原因。

CFA二級的整個知識體系又有了質上提升，那就是資產評估，而且偏重方向是金融資產評估。整個二級所圍繞的出發(fā)點就是利用各種模型和定量分析原理，對復雜的金融市場進行預測和深度的觀察，并且強調出財務分析的重要性，其側重點其實在債券和股票估值的區(qū)分尤為明顯，股權類資產所關注的是ROE的持續(xù)性還有利潤率和收入的一致性，那么債券類的重點就是現(xiàn)金流是否充足或者就是各類資產的質量還有數(shù)量。

所以整個二級所要告訴我們的，就是金融資產估值其實偏重于在基本面的基礎上，在去利用模型和數(shù)學進行深度挖掘潛在價值，但是二級并沒有把重點放在投資管理，二級的整個學習體系已經夠一些分析師運用了，并且在實操過程中已經可以完完全全的覆蓋了基本的價值評估原理，那就是現(xiàn)金流為主的折現(xiàn)，因為分析師報告主要面對的客戶是企業(yè)咨詢或者是其他另外的一些兼并重組事項，不一定就是針對一般的客戶，這些在二級的公司理財還有財務章已經明確的給出了估值的解決方案。

CFA三級以投資基金經理的思維和角度來綜合評測投資組合的收益與風險，整體定位和把握每個投資分項的特性，如養(yǎng)老保險和風投、股票、國債的投資權重和突發(fā)問題處理等等。

CFA三級所涵蓋的內容就是一位成功的基金經理所必須掌握的技能，包括行為金融學，還有就是組合管理，這部分的內容和一級二級聯(lián)系起來，我們再回頭學習，其實CFA一級到三級就是一個分析師成長的過程，CFA的金融知識完完全全可以在以后同學們畢業(yè)面試中或者工作中充當堅強的后盾了，不需要再去花大量時間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習題里面的很多名詞，也都是采用專業(yè)詞匯進行描述的，這對提升大家的英語理解能力還有適應以后研讀英文研究報告的能力，是有幫助的，這是很多國內的一些高難度考試時達不到的。

CFA考試內容也是豐富多彩的，它的考試尤其是2-3級，都是一些比較有意思的案例，這些案例也正是以后我們在實際的工作中很可能會遇到的，我們提前對發(fā)達國家的證券市場的實際案例做一個理論上的俯瞰，這樣其實我們以后在工作的培訓中，就可以省去很多時間，更快更便捷的適應以后的工作環(huán)境。并且CFA的道德體系是世界上現(xiàn)在比較完善的，它描述了一個投資分析師或者基金經理最基本的7條投資倫理，尤其是在一些新興市場國家，會計制度和證券市場缺陷較多，學習CFA考試并且借鑒發(fā)達國家的投資倫理，對于發(fā)展中國家的證券市場的發(fā)展還有完善，無疑是其著推波助瀾的作用，而且里面很多的金融學知識，也對發(fā)展中國家在金融創(chuàng)新領域，起到了很好的指導意義。

CFA證書的含金量一直是業(yè)內所認可的，基金、證券、銀行、投行、上市公司，幾乎所有的大型企業(yè)、大型金融機構里，都不乏CFA持證人的身影?？瓷先?，CFA前景是十分的明朗，但是其實想要好的發(fā)展，也需要自身的努力。有個如此重磅的證書，自然讓自己的身價提升，但現(xiàn)實中同樣需要自己在工作上積累經驗。

第二方面就是錯估CFA考試的難度

CFA考試難度真的有很大嗎？這是很多考生的心聲，畢竟每年CFA考試的通過率并不是很高，所以有很多考生在報名了后就自信心下降，覺得自己考不過，其實這很有可能是因為被CFA那好幾本的教材給嚇到了，CFA的難度就是其三個階段遞增的考試以及繁雜的知識點。

CFA官方建議每個級別備考6個月左右，因考生基礎不同備考時間也不同，官方統(tǒng)計全球平均通過三個級別考試所花費的時間是4年。最快的情況是報考12月的CFA一級梳理通過，然后接著報考6月考試，接著報考CFA三級，這樣最快2年半通過3個級別考試。

CFA考試對數(shù)學的要求不超過數(shù)三，主要考的是概率統(tǒng)計的知識，涉及到概率測算，但是不會涉及微積分等高級知識。雖然有財務的科目，但是財務的考核不會像中國的CPA考試那樣那么難，那么讓人無從捉摸。CFA的考試就是針對實務能力的測驗，考試很直觀，教材和課程的設置也很直白，通俗易懂，和實務投資分析息息相關。

CFA對英語的考核也不難，基本英語4級水平就可以順利讀題，并且在3級階段IPS投資報告的編寫即使語法錯誤或者拼寫錯誤也不會扣分，主要是關鍵投資點的分析，如風險承受程度、投資年限、風險規(guī)避、稅收規(guī)劃等等，掌握專業(yè)的基礎知識才是CFA的要求，其他知識一般的參考標準。
需要強調的是CFA考試難度是存在的，畢竟每一年的通過率差不多都是在百分之四十多左右，所以一定要認真?zhèn)淇?，不要想著自己時間多、基礎好等等，一定要認真看書，做好備考計劃。

3時間準備

CFA官方建議每個級別最少備考300小時，因每個考生的知識背景不同，個人備考時間也就有所不同，不過300小時的學習是個底線。 CFA官方建議所有考生每周的時間保持在12-20小時左右，循序漸進。澤稷則建議每天保證2小時的學習，保證學習的連貫性。
      
CFA報考以前都是提前9個月開始報考，隨著報考人數(shù)的增加和難度的遞增，現(xiàn)在報考時間可以提前11個月考試報考。報考截止日期是考前一個半月。CFA一級每年考2次，分別是6月和12月的第一個周末。2級3級是一年一考，考試時間為每年6月份。為了節(jié)省考試時間，提前拿證，早點讓CFA助力職業(yè)發(fā)展。畢竟全球平均通過率不高，專業(yè)知識不富足，學習時間不寬裕，學習把握不到重點等諸多原因會讓考試FAIL，一年時間職業(yè)發(fā)展的時間成本對許多考生而言是巨大的，并且重考費也和CFA培訓費用相當，所以應該有一個充足的時間準備。以下是官方對CFA要準備多久的解讀：

 Preparing for the Exams
 
Successful candidates report spending an average of 300 hours preparing for each exam. Your preparation time will vary based on your prior education and experience.

For each level of the curriculum, there are 18 study sessions, so a good plan is to devote 15−20 hours per week, for 18 weeks, to studying the material. Use the final four to six weeks before the exam to review what you've learned and practice with sample and mock exams. 

When Should You Take Your Exam? The Level I exam is offered twice a year, in June and December. The Level II and III exams are offered once a year, in June.Registration usually opens about 11 months before each exam; register early to take advantage of the fee schedule and to have enough time to study and prepare for the exam.

4教材準備

CFA備考不能少的就是教材了，不過因為教材的多樣化使得很多考生都無從下手，一般來說推薦以notes為主，以官方教材為輔，對于CFA一級的話notes就可以了，道德看道德手冊就可以了，對于CFA二級和三級的話就要再配合一下CFA官方教材了。

如果時間充足就教材為主。比較好的流程是：先把教材從頭到尾讀一遍，你會發(fā)現(xiàn)內容很零散；然后再讀Notes，你會發(fā)現(xiàn)Notes總結得很好；接著再把Notes讀兩遍，中途忘記的或者不清楚的再去課本上閱讀相關內容；最后至少提前兩周開始做真題和官方模擬題。當然這個流程對很多時間緊迫的職場人士來說很難做到，建議將過程高壓縮，多做習題和模擬題。熟練掌握所有知識點，要面面俱到不能以偏蓋全，特別是考綱中涉及到最直接的考點，要重點掌握。

CFA協(xié)會自2014年起調整了CFA考試教材的購買模式，從原來由CFA考生自行選擇電子版CFA教材、紙質版CFA教材或者兩者皆選的方式，改為了將電子版CFA教材捆綁在CFA考試費中，考生可另選是否購買紙質版CFA教材。協(xié)會的這一更改決定直接導致了全球考生都必須下載電子版CFA教材，下面我就說明一下如何下載CFA電子版教材以及一些相關的注意事項：
 
CFA考生在完成CFA報名后，CFA協(xié)會會將Vital Sources Bookshelf的下載碼發(fā)送至考生的注冊郵箱。詳細的操作步驟和地址鏈接在郵件里面進行了說明。
 
CFA考生需要注冊Vital Sources Bookshelf帳號（這里需要CFA的注冊郵箱）。Vital Sources Bookshelf需要安裝閱讀器（大小12.5MB），安裝好之后就可以通過輸入CFA協(xié)會發(fā)來的下載碼code下載CFA教材，下載前會系統(tǒng)會提示安裝Microsoft NET Framework 3.5操作系統(tǒng)。
 
需要注意的是：
 
1.Vital Sources Bookshelf支持文本打印，但是無法轉換成其他文檔格式。
 
2.Vital Sources Bookshelf只支持2次下載，官方教材容量是2.55G，需保證網絡順暢不掉線，以免浪費次數(shù)。
 
3.CFA官方教材下載到電腦中以后會和所下載電腦綁定，下載完成后會在Downloads選項里面查看到，但是復制到其他電腦上無法觀看。因此要用個人電腦下載，不要用公司電腦或者公用電腦下載。
 
根據(jù)官方建議，CFA教材上的選擇是紙質版的教材，個人覺得這個東西是看個人的行為習慣的，有些人喜歡在原書上做筆記，這樣的人可以選擇紙質版，有些人喜歡書本是干干凈凈的，這樣的人可以選擇電子版，現(xiàn)在的電子版可以在移動設備上放了，所以已經具備了一定的自由性，不像原來只能在PC機上看。

當然，在這里，要說明，選擇只看CFA NOTES的人CFA教材就選擇電子版，能省點錢，所謂的NOTESKAPLAN機構出的一個根據(jù)CFA教材LOS出的一個精簡版CFA教材，雖然CFA考試最近幾年打壓其他機構出的習題，但是NOTES每年都會根據(jù)CFA協(xié)會所出的大綱重新編輯，隨時而動，CFA協(xié)會的出題雖然有避其鋒芒，但是沒辦法的是，NOTES抓住的本身就是金融的重點。所以全球的CFA考生都喜歡KAPLAN機構出的這本NOTES，但是這個只用NOTES的情況其實也是中國國情下的火爆品，因為盜版盛行。

NOTES的正版價值大約RMB2000元。所以傷不起啊，很多國家只能買正版的NOTES，所以不夠富裕的留學生的話，選擇要么看CFA教材，要么選擇到論壇上下載，自己打印，也能稍微的便宜點。

Notes四條線：

1、從 Equity入手，這部分容易一些，而且應該算是最不枯燥的一個，再沒有底子總聽說過股票，從這里入手可以興趣會高一些，然后Fixed Income,Alternative Investment,最后Portfolio Management。

2、Financail Statement Analysis,建議直接用官方教材，講得比較系統(tǒng)而且不枯燥，知識點比較多，教材在一級不用掌握很深的知識點上篇幅掌握很好，用note 會疑問較多，因為會計知識相當深，很多一級考試不必要掌握。但是這一部分是一級考試重中之重。晚了看Corporate Finance,問題不大，其中Corporate Governance(公司治理部分)是一個獨立的知識點，建議加強中文知識背景學習。

3、Economics 沒有經濟學基礎要補充中文知識背景，這一塊教材講得不經典，市場有很多經濟學原理的教材，初級點的高鴻業(yè)、梁小平的，中級點曼昆、薩繆爾森的經濟學原理。

4、Ethics只有死記，Quantitive部分學習一級不是很深。

一級的notes至少三遍。第一遍看的書，如果以前沒有學過或者學過但不熟悉的，看完第一遍基本不會有很大的很明顯的效果，也記不住什么東西。對于基礎不是特別牢固的考生，第一遍大概兩個月時間。但是即使看過一遍書，做題錯了，看了后面忘記前面了，也不要著急，因為現(xiàn)在做的是在積累！等到看第二遍了，會發(fā)現(xiàn)看過之后效果很不一樣的，其次，必須做題。首先是在第一遍，每看完一個章節(jié)做課后題，有時間的話可以做原書的課后題，多做題，有益無害。看第二遍的時候，也不要忽略課后題，還得做一遍，因為這時候你可能會通過再次做課后題發(fā)現(xiàn)新大陸。

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