CFA一級(jí)考試重點(diǎn)之:Alternative Investments

這部分的內(nèi)容實(shí)用性較強(qiáng),即使拋開CFA考試本身而言,對(duì)于相關(guān)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)學(xué)員也會(huì)有一定的幫助。

CFA一級(jí)的Alternative包括1個(gè)study session和1個(gè)reading:Study session 18 (Alternative Investments)和Reading 64: Introduction to Alternative Investments。

以下是Reading部分的重要考點(diǎn),掌握了,10道考試題基本可以拿下:

Alternative Investment的基本特征;

Hedge fund(對(duì)沖基金)基本特征;

Private equity(私有股權(quán)基金)基本特征,不同投資策略類型,leveraged buyout(杠桿收購(gòu)),venture capital(風(fēng)險(xiǎn)投資)不同投資階段特征,private equity(私有股權(quán)基金)不同的退出策略;

Real estate(房地產(chǎn))投資不同形式和分類介紹,房地產(chǎn)指數(shù);

Commodity(大宗商品)基金特征,大宗商品期貨中的重要名詞contango(期貨溢價(jià)),backwardation(現(xiàn)貨溢價(jià)),convenience yield (便利收益率),期貨投資收益的計(jì)算。

CFA一級(jí)考試重點(diǎn)之:Corporate Finance

Corporate finance這部分包括1個(gè)study session,一共6個(gè)reading,需要考生具體掌握。整個(gè)公司金融的課程內(nèi)容主要圍繞如何投資項(xiàng)目、最大化公司財(cái)富講述。其中Reading 35、36、38 主要講公司的回報(bào);Reading 37、39、30主要講公司的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言, Reading 35講的是投資決策,解決如何去選擇項(xiàng)目進(jìn)行投資;Reading 36 講的是融資決策,如何計(jì)算融資成本;Reading 37 講公司金融里的杠桿如何分類以及衡量;Reading 38講公司的利益如何分配給股東;Reading 39講公司的短期流動(dòng)性的衡量和管理;Reading 40講公司管理層、董事會(huì)、股東之間的利益沖突如何解決,以及管理人的風(fēng)險(xiǎn)。

考生們需要注意的是,從考試的重要度來看,Reading 35和Reading 36是最重要的,幾乎占據(jù)考試的50%。 Reading 39是次重要的,而剩余三個(gè)Reading的重要性最低。

CFA一級(jí)考試重點(diǎn)之:Derivatives

這部分的衍生品主要介紹衍生品的一些基本知識(shí),包括衍生品的種類及市場(chǎng)區(qū)分,4大類衍生品的基本定價(jià)原理,以及簡(jiǎn)單期權(quán)策略。具體的內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)包含1個(gè)study session,3個(gè)reading,分別是:

Study session 17 (Derivatives)

Reading 57: Derivative Markets and Instruments(金融衍生品市場(chǎng)及工具)

Reading 58: Basics of Derivative Pricing and Valuation(金融衍生品基本定價(jià)和估值原理)

Reading 59: Risk Management Applications of Option Strategies(風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用:期權(quán)策略)

提醒考生,從考試的重要度來看,Reading 58、Reading 59是最重要的,Reading 57是次重要的。

CFA一級(jí)考試重點(diǎn)之:Economics

CFA一級(jí)的Economics包括3個(gè)study session,一共9個(gè)reading,分別是:

Study session 4 (Economics: Microeconomic Analysis)

Reading 13: Demand and Supply Analysis: Introduction(導(dǎo)引)

Reading 14: Demand and Supply Analysis: Consumer Demand(消費(fèi)者選擇理論)

Reading 15: Demand and Supply Analysis: The Firm(廠商理論)

Reading 16: The Firm and Market Structures(廠商和市場(chǎng)結(jié)構(gòu))

Study session 5 (Economics: Macroeconomic Analysis)

Reading 17: Aggregate Output, Prices, and Economic Growth(總產(chǎn)出、價(jià)格和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng))

Reading 18: Understanding Business Cycle(理解經(jīng)濟(jì)周期)

Reading 19: Monetary and Fiscal Policy(貨幣政策與財(cái)政政策)

Study session 6 (Economics: Economics in a Global Context)

Reading 20: International Trade and Capital Flows(國(guó)際貿(mào)易與資本流動(dòng))

Reading 21: Currency Exchange Rates(匯率)

從考試的重要度來看,Reading 15、Reading 16、Reading 17和Reading19是最重要的,Reading 14是最不重要的,其它的居中。

Reading 42: Risk Management: An Introduction(風(fēng)險(xiǎn)管理:基本介紹)

Reading 43: Portfolio Risk and Rewards:Part I(投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益:第一部分)

Reading 44: Portfolio Risk and Rewards:Part II(投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益:第二部分)

Reading 45: Basics of Portfolio Planning and Construction(投資組合規(guī)劃和構(gòu)建的基本要點(diǎn))

從考試的重要度來看,Reading 43和Reading 44是最重要的,Reading 45是最不重要的,其它的居中。

CFA一級(jí)考試重點(diǎn)之:Quantitative Method

CFA一級(jí)的Quantitative Method包括2個(gè)study session,一共8個(gè)reading,分別是:

Study session 2 (Quantitative Method: Basic Concepts)

Reading 5: The Time Value of Money(貨幣時(shí)間價(jià)值)

Reading 6: Discounted Cash Flow Applications(現(xiàn)金流折現(xiàn)應(yīng)用)

Reading 7: Statistical Concepts and Market Returns(統(tǒng)計(jì)學(xué)概念與市場(chǎng)回報(bào))

Reading 8: Probability Concepts(概率論概念)

Study session 3 (Quantitative Method: Application)

Reading 9: Common Probability Distributions(常見概率分布)

Reading 10: Sampling and Estimation(抽樣與估計(jì))

Reading 11: Hypothesis Testing(假設(shè)檢驗(yàn))

Reading 12: Technical Analysis(技術(shù)分析)

從考試的重要度來看,Reading 7、Reading 10和Reading11是最重要的,Reading 12是最不重要的,其它的居中。

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