1.并購溢價=并購價格-并購前被并購方價值

并購收益=并購后新公司價值-(并購前并購方價值+并購前被并購價值)

并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用

2.目標公司價值衡量的方法

(1)市盈率法

目標公司價值=估計凈收益X標準市盈率

(2)凈資產(chǎn)賬面價值調(diào)整法

目標公司價值= 目標公司凈資產(chǎn)賬面價值X(1±調(diào)整系數(shù))X擬收購股份占目標公司總股份比例

3.短期償債能力分析

(1)流動率=流動資產(chǎn)/流動負債

(2)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

(3)現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債

4.長期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

(2)產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額

(3)已獲利息倍數(shù)(利息倍數(shù))=息稅前利潤/利息費用

(4)長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負債)/非流動資產(chǎn)

5.營運能力分析

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均應(yīng)收賬余額

(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

(3)存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨

(4)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

(5)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)

(6)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(7)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

6.盈利能力分析

(1)主業(yè)務(wù)利潤率=(主業(yè)務(wù)利潤/主業(yè)務(wù)收入凈額)X100%

(2)銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)X100%

(3)銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入X100%

(4)主業(yè)務(wù)凈利率=(凈利率/主業(yè)務(wù)收入凈額)X100%

(5)營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤/營業(yè)收入凈額)X100%

(6)成本費用利潤率=(利潤總額/成本費用)X100%

(7)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利總額/平均資產(chǎn)總額X100%=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額X100%

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