八、資產管理效果分析（p192）
　　
　?、遒Y產周轉速度分析
　　
　　1. 總資產周轉率（次數）＝產品或商品銷售收入凈額÷平均資產總額
　　
　　其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2
　　
　　※ “產品或商品銷售收入凈額”是指銷售收入扣除銷售折扣、銷售折讓、銷貨退回等后的金額。資產總額即資產負債表中的總資產，實為資產凈值。
　　
　　※ 總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率（次數）
　　
　　2. 固定資產周轉率（次數）＝產品或商品銷售收入凈額÷固定資產平均凈值
　　
　　其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2
　　
　　※ 固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率（次數）
　　
　　3. 流動資產周轉率（次數）＝流動資產周轉額÷流動資產平均占用額
　　
　　其中：流動資產平均占用額＝（期初流動資產+期末流動資產）÷2
　　
　　※ 流動資產周轉率（天數）＝計算期天數÷流動資產周轉率（次數）
　　
　　4. 應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額
　　
　　其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣
　　
　　應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2
　　
　　※ 應收賬款周轉天數（又稱應收賬款賬齡）
　　
　　＝計算期天數÷應收賬款周轉率（次數）
　　
　?。剑☉召~平均余額×計算期天數）÷賒銷收入凈額
　　
　　5. 存貨周轉率（次數）＝一定期間的銷貨成本÷存貨平均余額
　　
　　其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2
　　
　　※ 存貨周轉天數＝計算期天數÷存貨周轉率（次數）
　　
　　＝（存貨平均余額×計算期天數）÷銷售成本
　　
　　6. 營業(yè)周期＝應收賬款周轉天數+存貨周轉天數
　　
　?、尜Y產利潤率分析
　　
　　1. 總資產利潤率（又稱總資產報酬率）＝利潤總額÷平均資產總額×100%
　　
　　其中：“利潤總額”一般用稅后利潤。
　　
　　2. 流動資產利潤率＝利潤總額÷流動資產平均余額×100％
　　
　　※流動資產利潤率＝銷售利潤率×流動資產周轉率
　　
　　3. 固定資產利潤率＝利潤總額÷固定資產平均余額×100％
　　
　　※固定資產占用額可以是原值，也可以是凈值，出于指標計算一致性的考慮，應該采用凈值。但由于采用凈值時指標受到固定資產新舊程度及企業(yè)固定折舊政策的影響，削弱指標的可比性，因此在這里我們主張采用固定資產原值。
　　
　　九、現(xiàn)金流量的比率分析（p235）
　　
　?、瀣F(xiàn)金流量償債能力的分析
　　
　　1. 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金÷流動負債×100％
　　
　　※“現(xiàn)金”是指會計期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金數額，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。
　　
　　2. 經營活動凈現(xiàn)金比率
　　
　?。浇洜I活動凈現(xiàn)金流量÷流動負債×100％
　　
　?。浇洜I活動凈現(xiàn)金流量÷負債總額×100％
　　
　　3. 到期債務本息償付比率
　　
　?。浇洜I活動凈現(xiàn)金流量÷（本期到期債務本金+現(xiàn)金利息支出）×100％
　　
　　※“到期債務”包括短期借款和長期借款等在內的本金和相關的利息支出。
　　
　?、娆F(xiàn)金流量支付能力的分析
　　
　　1. 支付現(xiàn)金股利比率＝經營活動凈現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金股利×100％
　　
　　其中：“現(xiàn)金股利”是指本期已宣告分配的全部現(xiàn)金股利額。
　　
　　2. 現(xiàn)金充分性比率
　　
　?。剑ń洜I活動凈現(xiàn)金流量+投資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量）÷（債務償還額+資本性支出額+支付股利、利息額）×100％
　　
　　※現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上。
　　
　?、绗F(xiàn)金流量獲利能力分析
　　
　　1. 每股經營現(xiàn)金流量
　　
　?。剑ń洜I活動凈現(xiàn)金流量－優(yōu)先股股利）÷流通在外的普通股股數×100％
　　
　　2. 凈利潤和經營活動凈現(xiàn)金流量比率（又稱現(xiàn)金獲利指數）
　　
　　＝凈利潤÷經營活動凈現(xiàn)金流量
　　
　?。ㄋ模﹥羰找尜|量分析（即財務質量）
　　
　　1. 凈利潤現(xiàn)金保證比率＝經營活動現(xiàn)金流量÷凈利潤×100％
　　
　　※ 現(xiàn)金獲利指數＝1÷凈利潤現(xiàn)金保證比率
　　
　　2. 現(xiàn)金與流動資產比率
　　
　?。浆F(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增加額÷流動資產×100％
　　
　　3. 銷售收入現(xiàn)金回收比率
　　
　?。浇洜I活動凈現(xiàn)金流量÷銷售總額×100％
　　

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