在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速蓬勃發(fā)展的今天,有很多同學(xué)都把未來(lái)瞄向了含金量較高的特許金融分析師(CFA)。那么,你知道CFA在哪些領(lǐng)域需求最大嗎?那些需求旺盛的領(lǐng)域是適合你的地方嗎?如果你還不了解,下面CFA小編來(lái)帶你探索CFA的世界。

哪些領(lǐng)域更看重CFA

首先,無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó),特許金融分析師charter占比例最大的兩類人都是portfolio manager和research analyst。美國(guó)的所有特許金融分析師holder里面有23%是portfolio manager,也就是就是基金經(jīng)理,占了快四分之一。

中國(guó)的略低,CFA考試人數(shù)里也有18%是基金經(jīng)理。美國(guó)第二大類特許金融分析師holder是research analyst,占了18%。這些分析員是指那些研究股票或者債券的分析員,有可能buy side的(基金公司的研究員),也有可能是sell side的(投行里的行研部門(mén))。

在此簡(jiǎn)單介紹下buy side和sell side的含義。這是投資行業(yè)一個(gè)常識(shí)性的概念,首先要理解buy和sell什么呢?你可以理解為證券產(chǎn)品,buy和sell在一級(jí)市場(chǎng)(證券發(fā)行市場(chǎng))和二級(jí)市場(chǎng)(證券交易市場(chǎng))都存在。

先說(shuō)一級(jí)市場(chǎng)。所謂在一級(jí)市場(chǎng)sell證券產(chǎn)品,通常是指發(fā)行證券(underwriting),比如幫上市公司做IPO,再比如幫企業(yè)發(fā)行債券。那誰(shuí)在干這些事呢?一般都是有證券承銷資格的投資銀行等證券中介公司,所以我們通常稱他們?yōu)閟ell side。那他們賣(mài)給誰(shuí)呢?不能去廣場(chǎng)推銷給大媽吧,幾股幾股的賣(mài),大媽們還都是砍價(jià)高手,那得賣(mài)到哪輩子啊?

所以通常sell side都會(huì)找機(jī)構(gòu)投資者去買(mǎi)他們要發(fā)行的產(chǎn)品,這些機(jī)構(gòu)投資者通常包括這里包括共同基金(mutual fund),對(duì)沖基金(hedge fund),養(yǎng)老基金(pension fund),保險(xiǎn)公司(insurance company),甚至一些高凈值客戶(high net-worth individuals),俗稱土豪。這些機(jī)構(gòu)投資者也就是我們常說(shuō)的buy side。

在二級(jí)市場(chǎng)也有buy side和sell side一說(shuō)。通俗理解,二級(jí)市場(chǎng)的sell side指投行里的分析師,他們寫(xiě)研究報(bào)告,給股票評(píng)級(jí)(buy,sell,hold),然后把報(bào)告賣(mài)給buy side,幫助他們做投資決定。

二級(jí)市場(chǎng)的buy side指這些機(jī)構(gòu)投資者的基金經(jīng)理和研究員們。他們?cè)贗PO之后也可以在二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)買(mǎi)賣(mài)債券產(chǎn)品。他們是真正有錢(qián)的主,用腳投票,研究員通常都有一個(gè)自己的領(lǐng)域,他們通過(guò)讀sell side的研究報(bào)告,加上自己的分析,最終來(lái)推薦他們的領(lǐng)域里推薦的投資機(jī)會(huì)給基金經(jīng)理,基金經(jīng)理再根據(jù)整體情況他們,根據(jù)研究員的推薦,買(mǎi)賣(mài)自己基金里的證券產(chǎn)品。

就CFA就業(yè)前景來(lái)說(shuō)特許金融分析師最對(duì)口的,就是這些buy side的基金經(jīng)理和這些在buy side和sell side做投資分析的研究員。所以如果你的職業(yè)目標(biāo)是做基金經(jīng)理,或者證券分析員,那有特許金融分析師會(huì)給你的簡(jiǎn)歷上大大加分。

事實(shí)上特許金融分析師Institute自己都曾經(jīng)說(shuō)過(guò):"Money managers and equity researchers are our primary market"。CFA就業(yè)前景中很多buy side招聘analyst的要求之一就是特許金融分析師o(wú)r MBA,or both。

很多人考特許金融分析師是為了往buy side轉(zhuǎn),因?yàn)檎麄€(gè)CFA考試的學(xué)習(xí)內(nèi)容設(shè)定非常側(cè)重buy side的知識(shí),CFA一級(jí)二級(jí)考的最細(xì)的部分也是equity,fixed income,accounting這些portfolio manager和research analyst最常用到的知識(shí),CFA三級(jí)就完全都是portfolio management了。

CFA在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

在詢問(wèn)了許多在中國(guó)金融業(yè)工作的朋友,其實(shí)CFA就業(yè)前景大體來(lái)說(shuō)和美國(guó)是很相似的。特許金融分析師最有幫助的是券商,基金,還有基金和保險(xiǎn)系的資產(chǎn)管理。如果想進(jìn)商業(yè)銀行,特許金融分析師的是沒(méi)什么幫助的。商業(yè)銀行更看重的學(xué)校背景,性格,家庭背景,如果是大城市的還在乎是不是本地生源。

從數(shù)字來(lái)看,通過(guò)CFA考試的中國(guó)的特許金融分析師里投行analyst占的比重(9%)是美國(guó)(3%)的3倍。也許對(duì)比美國(guó)投行,在中國(guó)投行對(duì)特許金融分析師更認(rèn)可一些,不過(guò)這也只是基于數(shù)據(jù)的猜測(cè)。

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