CFA課程以投資行業(yè)的實務為基礎。考生的Body of Knowledge TM(知識體系)主要由四部分主要內容組成:道德和職業(yè)標準、投資評估和管理的工具和因素(含定量分析方法、經濟學、財務報表分析及公司金融)、資產評估(包括股票、固定收益產品、衍生產品及另類投資產品)、投資組合管理及投資表現(xiàn)報告;

CFA一級考試課程著重于投資評估和管理工具,包括資產評估和投資組合管理技巧的入門介紹。第一階段(LevelⅠ)形式為選擇題(Multiple Choice),每卷各120題,共240題;

CFA一級學習重點

職業(yè)倫理:提高從業(yè)人員的職業(yè)和道德素養(yǎng),特別是國際上對受托人的責任的要求,降低了公司內部人員職業(yè)違規(guī)方面的風險,同時提升公司內部的整體職業(yè)素養(yǎng),由此提高公司整體的管治。

數(shù)量分析:定量分析就是以數(shù)量工具測算投資組合關聯(lián)性,概率統(tǒng)計,為設定合理理性的投資規(guī)劃提供技術支撐。在一級二級考試中是考試占比比較大的考試科目,考察金融分析中的一些常用的計算方法。

經濟學:經濟學課程以經典宏觀、微觀經濟學內容講解彈性、價格曲線、生產者剩余、消費者剩余、壟斷和市場形態(tài),宏觀金融政策和中央銀行等知識,讓考生了解經濟運行的宏觀和微觀經濟知識。

財務報表分析:財務報表是一級二級的考試重點,內容涉及三大會計報表,現(xiàn)金流量測控,養(yǎng)老會計、管理會計、稅收規(guī)避FACC等會計術語,考試難度不大,并且現(xiàn)在的考核方式更加靈活。一級二級中財務報表是重點科目,占比考試20%左右的權重,權重較大。

公司理財:公司理財詳細的介紹了資本的成本,使公司規(guī)劃出最合適的資本結構,來獲得資本的最優(yōu)收益。在制定資本預算時,可做出正確的現(xiàn)金流量估計和風險分析,從而作出正確的決定。在決定股利政策時,充分了解其中的資訊和意義。深入地了解如何實現(xiàn)公司融資結構與投資結構的最優(yōu)化。

權益類投資分析:權益證券分析詳細介紹了上市、集資時的定價流程,在收購合并時該付出多少。也可在評估過程中了解行業(yè)的前景,從而作出正確的商業(yè)決定。以及并購行動中,如何合理評估企業(yè)的價值。

固定收益類投資分析:固定收益證券介紹了債券市場的運作、發(fā)行債券時的定價問題,同時亦可以認識如何把資產證券化出售。在整個過程中了解到投資債券的風險,以及資產抵押債券(ABS)與保險資金固定收益分析。

衍生類投資分析:金融衍生品詳細介紹如何面對現(xiàn)今大幅波動的金融、商品市場,運用各種衍生工具作風險管理,對沖風險和減少損失。反之,亦可作投機炒賣或作套活動。

其它類投資分析:其它投資詳細介紹了非傳統(tǒng)的投資工具,如對沖基金、風險投資基金和房地產信托基金等等,和認識投資這些工具時面對的風險。

投資組合管理:投資組合管理旨在是給人了解投資組合業(yè)務進行的整個流程,如何配合客戶需求,計算回報、厘定風險,運用投資組合管理理論作資產分配、分散風險、并且定時作出檢討如何利用投資組合法,提升保險公司資產管理水平。

掃碼咨詢澤稷老師,解讀CFA®考試政策變動,海量CFA®學習資料免費領取,提供在線解答CFA®學習疑惑。