所謂風險中性原理是指：假設投資者對待風險的態(tài)度是中性的，所有證券的預期收益率都應當是無風險利率。風險中性的投資者不需要額外的收益補償其承擔的風險。在風險中性的世界里，將期望值用無風險利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

       在這種情況下，期望報酬率應符合下列公式：

       期望報酬率＝無風險利率＝（上行概率×上行時收益率）＋（下行概率×下行時收益率）

       假設股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的收益率，股價下降的百分比就是“－收益率”。因此：

       期望報酬率＝無風險利率＝上行概率×股價上升百分比＋下行概率×（－股價下降百分比）》》CPA網(wǎng)課試聽領(lǐng)取

       現(xiàn)在根據(jù)澤稷網(wǎng)校注會網(wǎng)上輔導的老師的講課內(nèi)容，梳理用風險中性原理計算期權(quán)價值的四個基本步驟（假設股票不派發(fā)紅利）：

       1.確定可能的到期日股票價格

       2.根據(jù)執(zhí)行價格計算確定到期日期權(quán)價值

       3.計算上行概率和下行概率

       4.計算期權(quán)價值

       期權(quán)價值＝（上行概率×上行時的到期日價值＋下行概率×下行時的到期日價值）/（1＋r）

       CPA期權(quán)估值：風險中性原理。關(guān)于CPA考試方面的信息澤稷小編今天就先為同學們介紹到這里好了，如果你對于CPA考試還有什么疑問的話也可以在下方的評論區(qū)中進行留言》》點擊咨詢《《或者直接向我們澤稷網(wǎng)校的老師進行提問，澤稷網(wǎng)校的老師都會盡力幫助你們的！

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