當(dāng)CFA撞上FRM,每一個(gè)人都認(rèn)為FRM便是CFA的子系。而FRM,卻是詳細(xì)版的CFA的模塊之一。此次，澤稷小編也整理了一下對(duì)于CFA,FRM證書的看法，希望能以此回饋學(xué)員們。

1.成本&難度

兩個(gè)考試難度相差很大。CFA需要4年工作經(jīng)驗(yàn)，3次考試，3級(jí)都一次通過的話需要2.5年時(shí)間（假設(shè)1級(jí)復(fù)習(xí)半年）；而FRM只需要2年相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，1次考試（Part1/2可以一天考完）。所以對(duì)于理工科背景的，希望短時(shí)間內(nèi)通過一門考試來轉(zhuǎn)行/就業(yè)/證明自己的人，F(xiàn)RM似乎更劃算。但如果你符合以下三個(gè)條件：a.不在乎是否要在名片上多加三個(gè)字母b.單純想學(xué)點(diǎn)金融知識(shí)c.不想犧牲太多休閑時(shí)間，那么我推薦只考CFA LevelⅠ——都是科普級(jí)的知識(shí)，但很全面。

2.知識(shí)點(diǎn)

a.不同點(diǎn)：CFA偏向投資，更加全面，包含F(xiàn)RM沒有的財(cái)務(wù)分析，股票投資，經(jīng)濟(jì)學(xué)，職業(yè)道德等。包含的知識(shí)點(diǎn)數(shù)倍于FRM,但對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理，這些都是必要的知識(shí)。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實(shí)際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑；FRM偏向風(fēng)險(xiǎn)管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對(duì)于市場(chǎng)/操作/信用風(fēng)險(xiǎn)的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗(yàn)的人。

b.相同點(diǎn)：資本市場(chǎng)（債券，衍生品），數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)，以及資產(chǎn)組合管理。對(duì)于相同的知識(shí)點(diǎn)，F(xiàn)RM的深度和廣度介于CFA1級(jí)與2級(jí)之間。

3.就業(yè)

a.哪個(gè)就業(yè)容易？

證書本身對(duì)于就業(yè)并不是決定性的。但是基于很多考生參加考試的初衷正是就業(yè)或者轉(zhuǎn)行，所以如果一定要選一個(gè)對(duì)就業(yè)幫助更大的證書的話，那肯定是CFA.在美國(guó)找工作的網(wǎng)站上，如果以"FRM"為關(guān)鍵詞搜索職位有5個(gè)對(duì)應(yīng)結(jié)果的話，那么搜CFA就會(huì)有至少100個(gè)。

b.對(duì)就業(yè)有多大幫助

在華爾街崗位招聘描述里，如果提到CFA,通常是這么說的：”participation in CFA program would be a plus.”換言之，有沒有考，考完沒考完，都不是最要命的篩選標(biāo)準(zhǔn)。但是，如果你找工作時(shí)恰好正在準(zhǔn)備CFA或者FRM,那么其中的知識(shí)會(huì)讓你的面試非常非常輕松，保證在知識(shí)環(huán)節(jié)不會(huì)出現(xiàn)硬傷。所以對(duì)于就業(yè)而言，我認(rèn)為證書對(duì)你最大的幫助在于過面試關(guān)，而不是簡(jiǎn)歷關(guān)。

4.對(duì)于已經(jīng)工作的人的職業(yè)發(fā)展

a.對(duì)工作的幫助

i.證書讓我從原理上理解工作時(shí)所使用的模型/流程。

在為對(duì)沖基金工作時(shí)，主要覆蓋美國(guó)和亞洲的股票，股票期權(quán)，公司債，和公司債CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞爾協(xié)議和操作風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)用不到，其它的部分基本全會(huì)用到。當(dāng)時(shí)學(xué)FRM,經(jīng)常有“醍醐灌頂，原來如此”的感覺，讓我對(duì)所使用的模型有了更深的理解?，F(xiàn)在在評(píng)級(jí)公司工作，則對(duì)債券市場(chǎng)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品關(guān)注更多。

ii.CFA,如果3級(jí)都考下來，恐怕很難再碰到?jīng)]聽過的金融詞匯。沒有人想在和老板開會(huì)或者與客戶談判中問出愚蠢的問題。

iii.是一個(gè)加薪的籌碼

影響加薪/晉升的因素有很多，證書不是最重要一項(xiàng)，但絕對(duì)有影響。比如很多公司的年終考核打分表里都有“專業(yè)知識(shí)完備程度”一項(xiàng)。CFA至少可以讓這一項(xiàng)拿高分。

b.證書所不能帶給你的

i.經(jīng)驗(yàn)

證書只是講了原理上的東西。很多更實(shí)際的知識(shí)技能并不能通過考證掌握：比如如何使用bloomberg下載數(shù)據(jù)，如何用excel或其他軟件算duration,VaR,做monte carlo等。

ii.人脈

金融本質(zhì)上是一個(gè)人和資源的游戲。在中國(guó)叫“關(guān)系”、“人脈”；在華爾街叫"connection"、"networking"。人們花費(fèi)業(yè)余的時(shí)間準(zhǔn)備考試的同時(shí)，也失去了結(jié)識(shí)更多朋友的機(jī)會(huì)。知識(shí)和人脈哪個(gè)更重要，我不敢妄言，但這兩者必然是缺一不可。

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