CFA考試??贾R點(diǎn):
Discontinued Operations 非持續(xù)經(jīng)營項(xiàng)目---在收入表中單獨(dú)列出來,顯示稅后數(shù)據(jù),列在Continued Operations的后面;
Unusual or Infrequent Items ---和Continuing Operations放在一起! 因此是稅前上報的
Extraordinary Items—Both Unusual and Infrequent Items, 顯示稅后數(shù)據(jù),列在Continued Operations的后面;
EPS的計(jì)算基本每股收益
Basic EPS=(NI-Pref. Div)/(weighted average of common shrs outstanding)
平時說的每股股利都是指的是普通股的股利! 和優(yōu)先股沒有關(guān)系!而且是發(fā)行在外的—Outstanding Shares!
優(yōu)先股的股利一般都是固定的!
注意股票分割和Stock Divided僅僅適用于分割和Stock Divided發(fā)放之前的Outstanding Share!非常重要!在調(diào)整的時候要將發(fā)放之前的所有股數(shù)按照注意股票分割和Stock Divided進(jìn)行調(diào)整!發(fā)行之后的股票不進(jìn)行調(diào)整!
攤薄每股收益 Diluted EPS
如果是反攤薄, 則如何處理?
根據(jù)公司資本結(jié)構(gòu)是否含有攤薄證券, 分為簡單資本結(jié)構(gòu)和復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)!--復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的公司必須同時報告基本EPS和攤薄EPS的數(shù)據(jù)!
復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的四個組成部分
可轉(zhuǎn)換債券
可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
股票期權(quán)
認(rèn)股權(quán)證Warrant
總體分為以下兩類
a和b為一類---如果攤薄,則會對利潤有調(diào)整---分別調(diào)整為:a-可轉(zhuǎn)換債券的稅后利息;b-可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利
c和d為一類---采用庫藏股法進(jìn)行股票數(shù)目的調(diào)整,但是對利潤沒有調(diào)整
可轉(zhuǎn)換證券包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股, 實(shí)際上也是一種期權(quán), 他們兩者的處理相似!其區(qū)別僅僅是在于:對NI的影響是否是稅后數(shù)據(jù)---對于Convertible Bond來說,如果是Dilutive,則其稅后利息費(fèi)用將不再是利息費(fèi)用,因此要將稅后利息費(fèi)用加回去; 對于Convertible Preferred Stock來說,如果是Dilutive,則可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的股利將不再發(fā)放, 應(yīng)該加回去!
股票期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的處理是一樣的, 都是使用庫藏股法!以平均市價進(jìn)行回購!!
認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)的區(qū)別和聯(lián)系
認(rèn)股權(quán)證一般不單獨(dú)發(fā)行,而是附在債券上一起發(fā)行!認(rèn)股權(quán)證一定是公司發(fā)行;認(rèn)股權(quán)證在被執(zhí)行的時候,公司必須增發(fā)新股;公司在發(fā)行新股的時候會發(fā)一些認(rèn)股權(quán)證給投資銀行,作為其承銷服務(wù)的一種補(bǔ)償!
股票期權(quán)可以是由個人發(fā)行!期權(quán)在被執(zhí)行的時候, 公司的股票的數(shù)量沒有發(fā)生變化!
判斷是攤薄還是反攤薄就是看,轉(zhuǎn)換成普通股的時候會增加EPS還是減小EPS!
要再次閱讀P67-71中的四個例題!特別要注意Stock Option被轉(zhuǎn)換成普通股的情況---要使用庫藏股法進(jìn)行計(jì)算增加大的股數(shù)。
每個會計(jì)區(qū)間結(jié)束,NI都要通過RE賬戶加到Stockholders' Equity賬戶中去。 但是不是所有的賬戶交易都會在Income Statement中報告,比如
增發(fā)和回購股票影響SE賬戶但是不通過NI;
Div的發(fā)放影響SE但是不影響NI;
Other Comprehensive Income影響SE-equity賬戶但是不影響NI
Available-for-sales Securities是那種不會持有到期的股票或者是可在近期賣掉的股票—其盈虧不會在NI中體現(xiàn)但是會在OCI中反映!
Comprehensive Income
NI
Operating Income
非主營業(yè)務(wù)收入兩大類
Other Comprehensive Income OCI
Foreign currency translation gains or loss
Adjustment for minimum pension liability
Unrealized gain or loss from hedging derivatives
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